Il capitale circolante è una grandezza contabile riferita a quelle risorse economiche che un'impresa ha all'interno del proprio patrimonio per far fronte agli impegni di pagamento a breve termine e relativi alla propria attività economica.
In un semplice schema contabile, il concetto di capitale circolante si concentra sulle risorse di capitale su cui una determinata azienda può contare a breve termine per operare. Cioè quei capitali comunemente utilizzati nell'attività economica quotidiana che l'impresa svolge.
Queste risorse di proprietà della società sono la liquidità, il portafoglio di prodotti finanziari e altri investimenti effettuati dalla società.
Per questo motivo il capitale circolante viene solitamente identificato con il concetto di attivo circolante in bilancio. A sua volta, è comune identificare il concetto di capitale circolante con quello di liquidità di un'organizzazione.
Dobbiamo ricordare che le aziende di solito devono soddisfare requisiti a breve termine per input o materie prime, pagamenti ai lavoratori, sostituzione di beni, tra gli altri. In caso contrario, non possono continuare a funzionare.
Per ottemperare a quanto sopra sono necessarie risorse liquide, ovvero che possano essere rapidamente trasformate in (o sono) denaro contante.
Principali caratteristiche del capitale circolante
Le risorse utilizzate da una determinata azienda per far fronte agli impegni del proprio lavoro produttivo costituiscono il capitale circolante.
In questo modo, ogni società ha conti contabili diversi destinati a favorire o consentire la fornitura di input per avviare la propria attività, consentendo il normale funzionamento di un'azienda.
L'acquisto di materie prime o il pagamento di salari a questo punto richiedono la capacità di pagare istantaneamente mediante denaro o altri strumenti monetari simili per il pagamento a breve termine.
Calcolo del capitale circolante
Per calcolare il capitale circolante nel modo più oggettivo, le attività correnti devono essere sottratte dalle passività correnti dell'impresa. Questo è noto come capitale circolante netto.
Si precisa che le attività correnti sono quelle costituite da denaro contante (in cassa e conto corrente bancario) e quei valori che possono essere facilmente trasformati in denaro. Ci riferiamo ad esempio ai crediti verso clienti (con scadenze inferiori all'anno) e alle giacenze.
Parimenti, le passività correnti comprendono tutte le obbligazioni che devono essere soddisfatte nel breve termine. Ad esempio, abbiamo debiti con fornitori che devono essere pagati in trenta giorni.
Esempio di capitale circolante
Per comprendere meglio il concetto di capitale circolante, possiamo usare un esempio. Immaginiamo che un'azienda presenti i seguenti conti (tutti misurati in euro):
- Contanti / Banche: 4.000
- Scorta: 5.000
- Crediti a breve termine: 6.000
- Macchinari e attrezzature: 10.000
- Terreno: 25.000
- Debiti a breve termine: 10.000
- Debiti a lungo termine: 16.000
- Patrimonio: 24.000
Quindi, per stimare il capitale circolante netto, calcoliamo prima le attività correnti che comprenderebbero contanti / banche, inventario e crediti a breve termine, aggiungendo:
4.000 + 5.000 + 6.000 = 15.000 euro
Allo stesso modo, le passività correnti comprenderebbero solo debiti a breve termine (10.000 euro), quindi il capitale circolante netto sarebbe:
15.000-10.000 = 5.000 euro
Importanza del capitale circolante
È importante notare che un'azienda può avere un capitale azionario elevato e non avere un capitale circolante simile allo stesso tempo. Succederebbe anche il contrario. Questa non dipendenza avrà a che fare con la composizione o la struttura delle attività e delle passività della società.
Ad esempio, una società può avere una grande quantità di immobili all'interno del proprio capitale, ma non può far fronte a diversi pagamenti a breve termine perché non ha rendimenti monetari costanti. Questo è comune in tempi di crisi o mancanza di liquidità.
Si può quindi dedurre che tale grandezza (capitale circolante) è particolarmente importante nelle aziende a carattere commerciale e che necessitano (a causa della loro attività abituale) di mezzi di pagamento a breve termine per l'entrata e l'uscita costanti di input e output .
