Le società di investimento a capitale variabile (SICAV) sono uno strumento di investimento il cui scopo è acquisire valori mobiliari e altre attività finanziarie. Sono possedute da almeno 100 azionisti e richiedono un capitale minimo di 2,4 milioni di euro.
Questo strumento di investimento collettivo è abbastanza diffuso in Europa, sebbene raro nel resto del mondo. Per questo motivo, concentreremo questo articolo sulle SICAV in Spagna.
A causa dei vantaggi che vedremo di seguito, le SICAV sono l'opzione preferita per le grandi fortune per gestire i loro beni. Sebbene anche altri individui possano beneficiare attraverso fondi che investono in questo tipo di società.
Questo strumento di investimento è visto dai settori della società come un meccanismo di evasione fiscale e si chiedono se i cento partner richiesti siano reali.
Infatti, vari gruppi chiedono di cambiare la loro tassazione ma l'approccio viene respinto poiché si afferma anche che potrebbe esserci una fuga di capitali verso altri paesi più vantaggiosi, come il Lussemburgo.
Caratteristiche della SICAV
Tra i maggiori vantaggi offerti dalla SICAV vi sono la sua bassa tassazione e la possibilità di differire il pagamento dell'imposta. Cioè, quando il denaro è nella società, è tassato a un tasso molto basso. In Spagna, ad esempio, è tassato all'1% invece del 30% nell'imposta sulle società (a patto che non sia trasportato altrove). Tuttavia, quando il capitale viene restituito all'investitore, deve essere dichiarato all'erario, tassato allo stesso modo di alcune azioni, cioè come rendimento del capitale mobile.
Allo stesso tempo, in una SICAV possono essere trasferiti importi senza doverli pagare purché non si superi un certo importo, poiché si considera che ciò che viene prelevato è capitale e non profitti ottenuti dall'investimento. Questo è noto come criterio FIFO (First In First Out) o, in altre parole, "la prima cosa che investi è il capitale e anche la prima cosa che prendi.
Altre possibilità offerte dalla SICAV, oltre a quelle fiscali, sono specificate nel controllo dell'investimento da parte dei proprietari, cosa impossibile da realizzare in un fondo di investimento, la cui gestione è al di fuori della volontà dei partecipanti; e in un tipo di strategia di investimento su misura, adattata alle esigenze dei promotori.
Allo stesso tempo, la SICAV consente la modifica dell'orientamento all'investimento e della tipologia degli attivi con un impatto fiscale minimo; Offre inoltre la possibilità di acquistare o vendere le azioni in qualsiasi momento, essendo la SICAV quotata sul MAB (Mercato Azionario Alternativo).
La società può inoltre aumentare o diminuire il proprio capitale iniziale fino a 10 volte, il che consente di utilizzare la SICAV come strumento per la gestione delle eccedenze o dei fabbisogni di cassa; e, infine, c'è l'alternativa di dare in pegno - o pegno - le azioni del cliente nella SICAV, a supporto delle sue esigenze di finanziamento.
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SICAV - Fiscalità