Opzione multi-asset - Che cos'è, definizione e concetto
Un'opzione multi-asset è un tipo di opzione finanziaria i cui diritti e obblighi sono soggetti al comportamento di diverse attività sottostanti.
Oltre alle note opzioni standard, esiste un universo parallelo di opzioni esotiche che soddisfano le esigenze finanziarie degli agenti economici in un modo più specifico.
Una regione di questo universo esotico appartiene alle opzioni multi-asset, la cui caratteristica principale è implicita nel suo nome. Il payoff dell'opzione dipende da vari asset sottostanti.
La dipendenza dal payoff può essere soggetta all'evoluzione delle molteplici attività sottostanti durante la vita dell'opzione (path dependant) oppure può essere condizionata dalla situazione alla scadenza dell'opzione (non path dependence). Le opzioni esotiche multi-asset offrono all'acquirente la possibilità di raggruppare una combinazione di opzioni con una o più strategie in un unico derivato finanziario.
Come i profitti delle opzioni convenzionali legate al tuo asset sottostante, anche queste opzioni dipenderanno dai tuoi asset sottostanti. Questa dipendenza può essere in due modi diversi:
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Voglio investire con Etoro- Statico: Cioè, il payoff focalizzerà la sua attenzione sulla scadenza dell'opzione (non dipendente dal percorso).
- Dinamico: Cioè, il payoff sarà stabilito in base all'evoluzione delle attività sottostanti (path dependant).
Le opzioni esotiche multi-asset più popolari
Le opzioni esotiche multi-asset più popolari sono: Best of, Worst of, Basket, Himalaya, Accumulator, Altiplano, Atlas, Everest e Napoleon.
Tra queste, le opzioni Best of e Worst of sono le più utilizzate per la loro semplicità, sia nel concetto che nella formula matematica.
Definiamo:
- Siv = Prezzo di mercato dell'attività sottostante i alla scadenza.
- Ki = Prezzo di esercizio del sottostante i.
Le opzioni "Best of" si caratterizzano per essere un vettore di opzioni con un'unica strategia. L'accento è posto sulla scadenza (non dipendente dal percorso) e l'opzione verrà eseguita solo se il prezzo di mercato di un'attività sottostante è strettamente superiore al suo corrispondente prezzo di esercizio. La differenza maggiore tra il prezzo di mercato dell'attività sottostante e il prezzo di esercizio delle diverse attività sarà l'importo che dovrà essere incassato alla scadenza dall'acquirente di un CALL Best of.
MAX (0, Siv - Ki) per tutti i = 1,2,3… .N
Le opzioni "Worst of" sono l'antitesi delle opzioni "Best of". Condividono le caratteristiche di dipendere da un vettore di opzioni, rispondono a una strategia e si concentrano anche sulla scadenza (non dipendente dal percorso). L'opzione sarà eseguita solo se il prezzo di mercato di un'attività sottostante è strettamente inferiore al suo corrispondente prezzo di esercizio. La più piccola differenza tra il prezzo di mercato dell'attività sottostante e il prezzo di esercizio delle diverse attività sarà l'importo che dovrà essere riscosso alla scadenza dall'acquirente di una CALL Worst of.
MIN (MAX (0, Siv - Ki)) per tutti i = 1,2,3… .N
