Cash pooling - Che cos'è, definizione e concetto

Il cash pooling Consiste nel grado di accentramento dell'amministrazione, direzione e gestione della tesoreria di un gruppo di società.

Questo grado di accentramento comporterà una maggiore o minore delega di responsabilità a livello finanziario e contabile a società controllate o satelliti di un gruppo o insieme di società. Maggiore è il grado, maggiore è la centralizzazione delle risorse gestite.

Tipi di cash pooling

In accordo con le linee guida della BCE (Banca Centrale Europea), le classi di cash pooling sono quelli che espongono dopo:

1. Cash pooling conto unico. Consiste nell'avere un unico conto legale della società quando si effettuano pagamenti e incassi giornalieri. Potrebbero esistere altri conti che verrebbero utilizzati per effettuare transazioni tra società del gruppo.
2. Cash pooling fisico. Meglio conosciuto come 'Physical cash pooling'. Consiste nel delegare i compiti di incasso e pagamento delle società a conti diversi, senza dipendere unicamente da un unico conto capogruppo.
3. Raggruppamento di contanti. Meglio conosciuto come “National cash pooling”. Consiste sempre nel delegare a conti diversi la possibilità di effettuare incassi e pagamenti, con l'unica eccezione che è posto il veto alla costituzione di debiti o obbligazioni tra società appartenenti allo stesso gruppo.

Inoltre, possiamo trovare altri tipi di cash pooling che non si riferiscono più al modo di funzionare legalmente, ma a un prodotto contrattabile con la banca.

Alcuni esempi di prodotti da cash pooling sono da punto a punto (registrazione automatica tra conti di gruppo basata su una matrice); sweep per giorno e valuta (questa volta si tratterebbe di un distacco che avverrebbe a fine giornata); e lo sweep ad una data fissa del mese (registrazione dei saldi totali su base mensile tra conti di gruppo).

Vantaggi e svantaggi del cash pooling

Come ogni strategia aziendale, ha i suoi pro e i suoi contro. Di solito non esiste una regola generale nel mondo degli affari che sia universale e assoluta. Quindi, dobbiamo tenere conto che i vantaggi e gli svantaggi di cash pooling Avranno un impatto diverso a seconda dei fattori a cui si applica, come il tipo di settore, le caratteristiche intrinseche del paese, o l'organizzazione e la struttura dell'azienda.

Detto questo, i vantaggi che possiamo trovare se implementiamo correttamente questo metodo sarebbero:

• Risparmio sui costi di gestione e amministrazione contabile della tesoreria. La duplicazione di reparti di questo tipo viene evitata fintanto che non sono necessari.
• Visualizzazione e controllo semplificati della tesoreria. È più facile identificare possibili discrepanze.
• Più potere negoziale avendo un equilibrio più alto. Questo accade perché invece di avere 10 conti con 100.000 euro, se ne abbiamo uno con 1 milione di euro, la nostra posizione con la banca è diversa.

D'altra parte, i principali svantaggi che possiamo osservare sono:

• Perdita di management locale, che ci allontana in termini di comunicazione ed empatia dal resto delle società satellite o sussidiarie.
• Minore diversificazione degli attivi bancari, poiché tutto sarebbe accentrato in una o due banche al massimo.
• La necessità di possedere fin dal primo momento una capacità organizzativa efficace ed efficiente nella gestione della tesoreria, poiché il gruppo o insieme di società dipende ormai centralmente.

Possiamo dire che soddisfacendo i vantaggi, e per quanto riguarda gli svantaggi, giochiamo bene le nostre carte, e otteniamo il massimo da questa strategia di gestione della tesoreria. In definitiva, dovremmo avere uno scenario in cui i pro superino i contro.