La copertura valutaria è un meccanismo che consente all'investitore o alla società di proteggersi dalla volatilità di una valuta. Per questo, viene eseguita un'operazione futura, fissando il prezzo della valuta nel presente. In inglese è noto come copertura valutaria.
L'obiettivo di questo tipo di copertura finanziaria è garantire l'acquisizione di una valuta ad un tasso preventivamente concordato. Pertanto, anche se il tasso di cambio aumenta, l'acquirente non ne risentirà.
La copertura valutaria è utile soprattutto per le aziende legate al commercio estero. Ciò è dovuto al fatto che sono esposti al rischio di cambio. Cioè, possono fatturare in euro, ma devono pagare i loro fornitori, ad esempio, in dollari.
Strumenti di copertura valutaria
I principali strumenti di copertura valutaria sono:
- Contratti a termine: È un accordo privato per comprare e vendere una valuta in futuro, fissando il tasso di cambio oggi. L'importo dell'operazione e la data in cui avrà luogo sono stabiliti.
- Opzioni: Sono simili agli attaccanti. La differenza è che non rappresentano un'obbligazione, ma un diritto ad acquisire un bene (che in questo caso sarebbe valuta estera). Questo, ad un prezzo stabilito in anticipo e dietro pagamento di un premio da parte dell'acquirente.
- Scambiare: Uno swap di valuta è lo scambio di un prestito con un altro in una valuta diversa. Entrambi i crediti devono essere equivalenti per importo e durata. Lo scambio può essere del capitale, degli interessi o di entrambi. Supponiamo che un'azienda inglese richieda dollari. È quindi possibile emettere un'obbligazione in quella valuta e scambiarla con un altro strumento di debito simile denominato in sterline. Questo potrebbe essere di proprietà, ad esempio, di una società statunitense.
In questo modo l'azienda britannica dovrà pagare gli interessi ai creditori della sua controparte nordamericana, ma tale obbligo è in sterline. Pertanto, il rischio di cambio è ridotto.
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Voglio investire con EtoroInfine, al termine del periodo di finanziamento, entrambe le società tornano a scambiare l'importo iniziale del debito emesso.
Esempio di copertura valutaria
Diamo un'occhiata al caso di un importatore spagnolo che ha bisogno di $ 100 per cancellare un fornitore in tre mesi. Per acquisire tale importo in valuta statunitense, la società può optare per un contratto a termine, fissando un cambio di 0,8 euro a novanta giorni.
Quindi, alla fine di quel periodo, comprerai 100 dollari americani pagando 80 euro, anche se la valuta nordamericana è salita a 0,9 euro per dollaro.