Dopo un leggero rialzo delle azioni del Banco Popular in apertura di seduta, i titoli della banca madrilena subiscono una nuova battuta d'arresto, lasciando l'entità al di sotto dei 1.500 milioni di capitalizzazione di mercato. Analizziamo cosa ha portato la banca a questa situazione.
La scorsa settimana i prezzi del Banco Popular hanno resistito positivamente chiudendo con un calo del 17% al termine della seduta di venerdì.
Oggi la stabilità del titolo non è durata due minuti, all'inizio della seduta hanno aperto in positivo, ma dopo un paio di minuti le loro azioni hanno subito un crollo che non ha lasciato nessuno indifferente e che ha fatto saltare gli allarmi di la BCE (Banca Centrale Europea).
Per cinque minuti, la stabilità ha prevalso sulle azioni del Banco Popular, il mercato spagnolo era calmo e sembrava che sarebbe stata una buona sessione di trading. Dopo quei cinque minuti di calma, il panico ha colto gli azionisti della banca e le azioni hanno iniziato a precipitare dello 0,4% per azione.
A 15 minuti il valore della capitalizzazione di mercato stava già sprofondando sotto i 1.500 milioni di euro, conseguenza di un grave crollo delle azioni che venerdì erano tornate indietro intorno al 17% della giornata.
Lo stato attuale dell'entità è critico, ai suoi minimi infragiornalieri, i titoli dell'entità stanno registrando nuovi minimi storici vicini allo 0,3%. Il valore di mercato della banca è il più basso dell'intero IBEX e questo ha lanciato l'allarme della Banca centrale europea.
Il valore della banca è il più basso dell'indice azionario, come abbiamo detto, ma non si ferma qui, il valore continua a sgonfiarsi nel tempo e la situazione è sempre più critica. Il Banco Popular è nella sua situazione peggiore da quando ha deciso di prorogare il termine per ricevere offerte di acquisto da altri soggetti interessati a rilevare l'entità di Madrid e questo ha causato il caos nei titoli e ceduto agli investitori in uno stato di panico, sempre meno controllabile .
La decisione della banca di prorogare il termine per ricevere offerte di acquisto da altri soggetti, ha fatto sì che gli azionisti vedessero sempre più un'OPA di salvezza a fronte di un nascente aumento di capitale, che porterebbe l'azionista ad una diluizione delle proprie azioni e del loro valore.
Gravi perdite sul mercato azionario hanno messo in difficoltà Popular
Prima della seduta odierna, i titoli della banca madrilena hanno registrato perdite milionarie e concatenato sei giorni consecutivi in caduta libera. Sei giorni in cui la banca ha lasciato in essi il 39% del valore, registrando così una delle peggiori cadute della storia.
Al termine della sessione di venerdì, il Banco Popular ha accumulato 15 chiusure in perdita delle ultime 17 sessioni, risparmiando il 19 e il 25 maggio, chiusure rialziste. Durante tutto questo periodo, il suo prezzo ha registrato un saldo negativo del 51%, cifre schiaccianti che riflettono chiaramente la brutta situazione subita dalla banca, che ha registrato finora un saldo negativo del 60% quest'anno.
Se c'era ancora qualcosa che poteva peggiorare la situazione della banca, nelle ultime due sedute il valore è precipitato sopra il 17% in ognuna, aggravando ulteriormente la situazione, ponendo la banca ad un punto di non ritorno con due opzioni, oppure è venduto o viene liquidato.
La BCE sottopone la banca di Madrid a un test di solvibilità
Le aspettative di un'OPA vengono raffreddate dalle decisioni che sta prendendo il management della banca. La decisione di un aumento di capitale, che non è l'opzione più appropriata per gli investitori che sono fortemente in disaccordo con un nuovo aumento di capitale, è l'opzione principale della banca.
Quel che è certo è che domani la dirigenza di Popular affronterà a Francoforte un cruciale incontro con i rappresentanti della Banca Centrale Europea (BCE) per decidere cosa fare della situazione critica della banca e realizzare uno studio sulla solvibilità del entità e la capacità della banca di farvi fronte.
Nella City di Londra si stanno già facendo dichiarazioni in cui si stanno valutando seri dubbi sulla solvibilità della banca e sulla sua continuità sul mercato.
Alcuni investitori del Comune hanno annunciato di vedere possibile una liquidazione ordinata dell'ente se nessun acquirente appare disposto a prendere il controllo della banca ea valorizzare il suo capitale.
Sebbene la liquidazione sia un'opzione scartata per l'ente, la banca sarà costretta a studiare possibili opzioni per migliorare la situazione della banca, come la richiesta di ulteriori prestiti, se non vuole che la BCE intervenga in merito, mettendo i funzionari a vigilare decisioni prese dal consiglio.
Nonostante l'incontro con il supervisore della Bce avrà luogo domani, gli investitori stanno già fuggendo dal mercato. Una rotta generale per paura dell'aumento di capitale e della diluizione delle sue azioni che fa crollare il prezzo della banca e abbassarne il valore di mercato di minuto in minuto.
Paura degli investitori
Nonostante la riunione non si sia ancora tenuta e che tecnicamente la banca sia di alcuni centesimi al di sopra del capitale minimo di vigilanza richiesto e, a sua volta, rispetti anche il coefficiente di liquidità, il mercato ha già iniziato a scontare una risoluzione di scenario per Banco Popolare.
Qualora si decidesse infine di procedere ad un nuovo aumento di capitale, i titoli detenuti dagli investitori verrebbero significativamente svalutati, oltre che la loro percentuale di azioni che sarebbe diluita dalla nuova emissione di titoli sul mercato.
Questa è una cosa che non piace agli azionisti popolari, perché è già la terza volta che pagano i piatti rotti delle espansioni portate avanti dalla banca. Nell'ultimo aumento di capitale, 270.000 azionisti sono stati sprofondati in grandi perdite poiché la banca ha emesso 2,5 miliardi di euro in nuove azioni.
Apparentemente la decisione dell'investitore è chiara, vendere, vendere e vendere. Gli investitori hanno iniziato un allarme generale, che sta facendo molti danni alla banca. Secondo alcuni investitori hanno annunciato "Un ritiro in tempo è una vittoria", e si comportano in questo modo. Se la banca non riuscirà a fermare questa fuga di investitori, gli analisti di investimento delle grandi società bancarie temono che il titolo avrà un valore di 0 euro.
Un crocevia per il presidente, Emilio Saracho, e il suo consiglio di amministrazione, in cui devono prendere una delle due opzioni più vantaggiose, vendere o liquidare, se vogliono che Banco Popular e i suoi azionisti restino in piedi.
