La differenza tra un'obbligazione e un'azione sta nel rischio, nella redditività, nella scadenza e nei diritti che si acquisiscono. La redditività, il rischio ei diritti acquisiti sono inferiori in un'obbligazione che in un'azione.
È molto importante conoscere le differenze tra azioni e obbligazioni, perché sono davvero due asset totalmente diversi. In finanza, sia l'obbligazione che il titolo sono considerati attività finanziarie. Spiegheremo in cosa consiste ciascuno di essi e poi cercheremo somiglianze e differenze tra i due.
Legame
Quando acquistiamo un'obbligazione, consegniamo una somma di denaro (il capitale dell'operazione) all'ente emittente dell'obbligazione, che si impegna a restituircela allo scadere del termine stabilito insieme ad una percentuale di interesse (il beneficio che otterremo da questa operazione).
La società emette questo debito attraverso obbligazioni in modo che il pubblico possa acquistarlo. Una caratteristica che rende l'emissione obbligazionaria quasi esclusiva delle grandi aziende.
Azione
D'altra parte, un'azione rappresenta una parte aliquota del capitale sociale di una società per azioni. Con l'acquisizione di azioni otteniamo la categoria del socio, contraendo determinati diritti e obblighi.
La nostra capacità decisionale dipenderà dalla percentuale di capitale rappresentata dalle nostre azioni. Se l'azienda ottiene benefici, potremo parteciparvi attraverso i dividendi ricevuti.
Analisi congiunta dell'obbligazione e del titolo
L'acquisto di un'obbligazione è offrire un prestito alla società che lo emette. Dal punto di vista dell'emittente dell'obbligazione, l'importo prestato è posto nel passivo, perché è debito.
Mentre con le azioni stiamo acquisendo parte della società e diventiamo soci. Pertanto, per la società il capitale investito in azioni è collocato nel suo capitale sociale, all'interno del patrimonio netto, come capitale versato dai soci della società: i soci.
Reddito fisso contro reddito variabile
Il rendimento dell'obbligazione è indipendente da come sono andate le cose per l'azienda. È uno strumento a reddito fisso perché sappiamo in anticipo che riceveremo un interesse, che può essere fisso (concordato al momento della stipula del prestito) o variabile (basato su un indice di riferimento come l'Euribor). L'obbligazione non ci dà diritto di voto, i possessori dell'obbligazione sono solo creditori della società.
Le azioni, a differenza delle obbligazioni, sono uno strumento di reddito variabile, il che significa che non esiste una remunerazione economica stabilita contrattualmente per l'azionista, ma dipenderà da come l'azienda sta vivendo la situazione. Se la società lo riterrà conveniente, distribuirà dividendi (esecuzione dell'operazione), altrimenti non percepiremo alcun compenso ma continueremo ad essere soci finché deteniamo le azioni.
Una delle caratteristiche non economiche delle obbligazioni è che non hanno potere decisionale. Un'altra caratteristica importante delle obbligazioni è nella durata dell'operazione. In questi, viene concordato un periodo durante il quale il contratto è in vigore. Le azioni sono perpetue, sei il proprietario delle azioni finché non le vendi.
Per concludere, presentiamo in una tabella le diverse sfumature che fanno la differenza tra un'obbligazione e un'azione. In realtà si tratta di una tabella riassuntiva dei concetti spiegati nei paragrafi precedenti, oltre che negli articoli collegati.
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