Gli Exchange Traded Fund (Exchange Traded Fund) sono un veicolo di investimento la cui politica mira a replicare il comportamento degli asset che compongono un indice azionario, siano essi a reddito fisso, azioni, valute o materie prime o altre attività finanziarie.
Possiamo definirli un asset finanziario ibrido, poiché mantengono in sé somiglianze con i fondi di investimento tradizionali, ma anche con le azioni. Ha la capacità di diversificare i fondi e la liquidità delle azioni. Si tratta, in altre parole, di organismi di investimento collettivo (IIC) le cui azioni sono quotate in borsa, regolate e negoziate in tempo reale.
Questa è la differenza fondamentale rispetto ai fondi classici nel qual caso il valore patrimoniale netto non viene stabilito fino alla chiusura della sessione (ora in cui è possibile negoziare con loro), mentre negli ETF il valore patrimoniale netto nozionale varia continuamente al variare fa il riferimento, in modo che l'investitore possa acquistare e vendere in qualsiasi momento.
Nel caso delle azioni, la divergenza è che gli exchange-traded fund - attraverso un'unica operazione - investono in un portafoglio altamente diversificato (tanto quanto l'indice che prendono come riferimento).
Tipi di ETF
Gli ETF più popolari sono quelli che fanno riferimento alle borse più importanti del mondo, cioè quelli che replicano un indice azionario come l'Ibex 35, il DAX 30, il Dow Jones Industrial Average, lo Standard & Poor's 500.
Pronto a investire sui mercati?
Uno dei più grandi broker al mondo, eToro, ha reso più accessibile l'investimento nei mercati finanziari. Ora chiunque può investire in azioni o acquistare frazioni di azioni con commissioni dello 0%. Inizia a investire ora con un deposito di soli $ 200. Ricorda che è importante allenarsi per investire, ma ovviamente oggi chiunque può farlo.
Il tuo capitale è a rischio. Potrebbero essere applicate altre commissioni. Per maggiori informazioni, visita stocks.eToro.com
Voglio investire con EtoroTuttavia, esiste un'ampia varietà di fondi negoziati in borsa che consentono di negoziare con questioni più specifiche come indici a reddito fisso, nazionali, monetari, regionali, in base alla capitalizzazione, ecc.
Una menzione a parte meritano i cosiddetti ETF inversi che operano in modo opposto all'indice a cui fanno riferimento, cioè permettono di guadagnare quando gli indici scendono.
A chi sono rivolti gli ETF?
Gli ETF sono stati originariamente negoziati da investitori professionali. È stato il caso dell'SPDR, a cui fa riferimento l'S&P 500, il primo exchange-traded fund della storia emerso negli Stati Uniti nel 1993.
In ogni caso, la sua evoluzione ha portato alla partecipazione di tutte le tipologie di investitori, sia istituzionali che retail, seppure con un profilo rischioso. Cioè: con la capacità di assumersi i rischi che possono derivare dalle oscillazioni dei prezzi sui mercati secondari (sempre inferiori a quelli dell'acquisizione individuale di azioni o altri prodotti finanziari perché si tratta di un portafoglio diversificato).
Vantaggi degli Exchange Traded Fund (ETF)
Come abbiamo indicato, gli ETF godono di una grande semplicità operativa, poiché è sufficiente acquisire una singola partecipazione per ottenere un intero paniere diversificato di titoli che replica l'evoluzione di un mercato, ottenendo un rendimento equivalente ad esso senza i costi, il tempo e lo sforzo coinvolti nel continuo acquisto e vendita delle azioni corrispondenti (quindi si potrebbe aggiungere che minimizzano anche il rischio, almeno dal punto di vista della gestione passiva).
Come abbiamo anche sottolineato, si ha una maggiore liquidità rispetto ai fondi di investimento tradizionali, poiché è possibile investire e disinvestire in un ETF in qualsiasi momento durante l'orario di negoziazione con totale immediatezza. Allo stesso modo, durante questo periodo di negoziazione il mercato calcola e diffonde un valore stimato, garantendo la massima trasparenza al partecipante (che può sapere come sta evolvendo il proprio investimento).
In generale, sono più accessibili rispetto ai fondi di investimento tradizionali, in quanto hanno un costo inferiore in quanto non vengono applicate le commissioni di sottoscrizione e rimborso e, inoltre, i partecipanti agli Exchange Traded Fund hanno la possibilità di ottenere dividendi.
Infine, da segnalare un importante vantaggio fiscale degli ETF, e cioè che ai suoi investitori si applica il regime azionario, non quello dei fondi, in modo che le plusvalenze non siano soggette a ritenuta.
Svantaggi degli Exchange Traded Fund (ETF)
Sebbene abbiamo sottolineato che le commissioni di gestione degli ETF sono inferiori, è anche vero che dopo ogni operazione c'è una commissione di acquisto e vendita (che varia a seconda della banca).
Le quote ETF, invece, a differenza dei fondi tradizionali, non possono essere trasferite. Per fare un cambio bisogna vendere il fondo quotato, pagare la plusvalenza, e aprirne uno nuovo, pagando anche la commissione di acquisto e vendita.