Solvibilità - Cos'è, definizione e concetto

La solvibilità è la capacità di una persona fisica o giuridica di adempiere ai propri obblighi finanziari.

Cioè, la tua capacità di ripagare, ora o in futuro, i debiti che hai contratto o che intendi contrarre.

La solvibilità è uno strumento fondamentale per un potenziale creditore per prendere decisioni sull'opportunità di concedere un finanziamento al richiedente, ma è anche utile per conoscere la situazione attuale di un debitore che sta attualmente affrontando i propri obblighi.

Mentre la liquidità di solito esprime la capacità delle imprese di far fronte agli obblighi finanziari a breve termine, la solvibilità finanziaria misura la loro capacità di adempiere ai propri obblighi a lungo termine.

Nelle finanze personali, la solvibilità è solitamente determinata dall'eventuale delinquenza della persona rispetto ai propri debiti attuali e dal proprio livello di reddito. È anche importante notare che le garanzie vengono talvolta confuse con la solvibilità, quando in realtà sono due concetti diversi. Questo perché, sebbene il suo utilizzo abbia un effetto positivo sulla redditività dell'investimento, non fornisce alcuna informazione sulla solvibilità del debitore, poiché aggiunge solo ulteriori garanzie in caso di mancato pagamento ma non informa il creditore della possibilità che questa ipotesi finisca per essere prodotta.

Come misurare la solvibilità di un'azienda?

Esistono diversi modi per misurarlo, i cosiddetti coefficienti di solvibilità sono i più utilizzati per calcolare la solvibilità di un'azienda. Inoltre, ci sono molti altri modi per valutarlo, che completano questi rapporti.

Nel caso della finanza aziendale, è comune l'utilizzo di rapporti, come i coefficienti di solvibilità, tra i quali spiccano il rapporto di indebitamento (debito totale / totale attivo) e il rapporto di leva finanziaria (totale attivo / patrimonio netto).

Allo stesso modo, è importante tenere conto della liquidità, che potremmo dire colloquialmente misura la solvibilità a breve termine. Esistono vari indici di liquidità, il più utilizzato è l'indice di liquidità corrente, che misura il rapporto tra attività e passività correnti di un'azienda.

Nel caso delle grandi aziende e degli Stati, viene solitamente misurato dalle agenzie di rating, che studiano una serie di parametri standardizzati per decidere definitivamente sulla solvibilità del debitore in questione. Sulla base di questa analisi, determinano la qualità del credito, cioè la qualità del debito della società o del paese corrispondente.

Queste agenzie utilizzano scale di rating che valutano gradualmente stati e aziende, separando prima tra investment grade e high yield dall'incapacità di onorare i propri debiti (colloquialmente chiamato "junk bond") al rating più alto (che di solito è chiamato "tripla A" nelle grandi agenzie ).

Ciò a sua volta ha un grande impatto sulla facilità con cui le aziende e gli stati si autofinanziano, dal momento che i più solvibili possono offrire tassi di interesse più bassi non avendo problemi ad attrarre investitori conservatori avversi al rischio. Al contrario, i paesi e le aziende con rating creditizi inferiori non saranno in grado di offrire sicurezza agli investitori e cercheranno di attirare i più rischiosi offrendo loro rendimenti più elevati. Questo differenziale tra gli interessi di un'attività finanziaria soggetta a rischio e di un'altra priva di essa è ciò che comunemente conosciamo come “premio di rischio”, ed è quindi direttamente legato alla solvibilità.