I rapporti azionari sono relazioni tra le variabili di una società quotata in borsa che affrontano i dati del mercato azionario con i dati presenti nella contabilità della società.
Il prezzo di quotazione o la capitalizzazione di mercato di una società sono esempi di alcuni dati di borsa.
Tuttavia, devono essere interpretati in modo critico per evitare di cadere in una visione limitata che porta a errori di investimento.
Principali indici di borsa
Successivamente, vedremo i rapporti di borsa più popolari e seguiti tra gli investitori:
PER o rapporto prezzo/utili
Indica quante volte il prezzo di quotazione è contenuto negli utili della società. Pertanto, se il PER è alto, lo stock è probabilmente costoso e viceversa. A conferma di ciò, però, è necessario metterlo in relazione con il PER di settore, oltre ad approfondire il business. Il PER dell'azienda è diviso per il PER del settore. È il rapporto più popolare e molto facile da calcolare:
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Voglio investire con EtoroPER = Prezzo / profitto
Un'interpretazione di questo rapporto potrebbe essere interpretata come il numero di anni stimati per recuperare l'investimento.
Prezzo al valore contabile o prezzo/valore contabile
Equivale a dividere il prezzo il prezzo di un'azione per il suo valore contabile teorico o, che è lo stesso, dividere la capitalizzazione di mercato per i fondi propri della società.
In realtà, è un rapporto teorico con un punto di flesso a 1, che può segnalare due cose: un'alta probabilità di fallimento o un affare a buon mercato. Da qui la necessità di studiare bene il business e le altre aziende dello stesso settore.
Prezzo per valore contabile = prezzo / valore contabile
EV / EBITDA
EV è equivalente a "valore dell'azienda" o valore dell'impresa e mette in relazione il valore dell'azienda con il suo EBITDA o risultato operativo lordo (utile prima di interessi, imposte, ammortamenti). Il rapporto mostra il moltiplicatore del valore dell'impresa sulle risorse che genera, indipendentemente dalla sua struttura finanziaria, aliquota fiscale e politica di ammortamento.
Tra i vantaggi, questo rapporto non tiene conto solo del valore di mercato, ma anche del debito e confronta il core business escludendo gli altri. Tuttavia, come svantaggi, non include risultati straordinari, risultati finanziari o ammortamenti.
EV / EBITDA = (Capitalizzazione + Indebitamento Netto) / EBITDA
PSR, rapporto prezzo/vendite o prezzo di vendita
Confronta il prezzo di quotazione delle varie aziende con il loro fatturato o fatturato, mostrando quanto valuta il mercato ogni euro di fatturato dell'azienda. Se il rapporto è inferiore a quello dei suoi pari, l'azienda sarà sottovalutata e viceversa. Ti consente anche di rilevare situazioni di recupero o confermare che la tua crescita è sopravvalutata.
P/V = Prezzo/Vendite
Prezzo / flusso di cassa
Mette in relazione il prezzo di listino con il denaro da esso generato. In altre parole, è una misura della valutazione dell'azienda secondo le aspettative del mercato della generazione di cassa. Maggiore è il rapporto, maggiore è l'ottimismo che il mercato mostra nei confronti dell'azienda e viceversa.
P / CF = Prezzo quotato / flusso di cassa
Rendimento da dividendo o rendimento da dividendo
Indica quale percentuale del prezzo di quotazione di un'azione arriva nelle mani dei suoi azionisti attraverso i dividendi. Le aziende più stabili hanno maggiori probabilità di pagare dividendi, rispetto a quelle in crescita, poiché preferiranno reinvestirli in nuovi progetti o acquisizioni per continuare a crescere.
Rendimento da dividendo = dividendo per azione / prezzo per azione * 100
Interpretazione dei rapporti di borsa
I rapporti di borsa sono buoni indicatori della salute finanziaria di un'azienda, ma non concepiscono un'analisi completa di un'azienda o la sua valutazione. Di solito rivelano se un'azienda ha un prezzo costoso o economico, ma ignorando il profilo qualitativo dell'attività. Per questo motivo e per avere una visione completa, è fondamentale integrarli con uno studio approfondito del modello di business e del funzionamento dell'azienda.
Inoltre, sebbene possano anticipare buone opportunità di investimento, possono anche essere campanelli d'allarme, se sappiamo leggerli bene. Possono indicare trappole di valore in cui l'investitore è intrappolato trascinando perdite. Cioè un'azienda che sembra essere a buon mercato secondo i suoi rapporti, ma alla fine il suo valore intrinseco è uguale o addirittura inferiore al suo prezzo di listino. Quindi finisce per essere un cattivo investimento.
I rapporti di borsa di una società devono essere confrontati con quelli dei suoi coetanei o società comparabili, nello stesso settore. Ci sono settori che, per le loro caratteristiche, hanno rapporti molto diversi dalle altre attività. Ciò non significa che siano aziende costose o economiche rispetto ad altri settori. Piuttosto, ogni settore produce risultati diversi.