Rischio sistematico - Cos'è, definizione e concetto

Il rischio sistematico, non diversificabile o di mercato dipende dal mercato stesso in cui l'attività finanziaria è quotata e quindi non può essere ridotto.

È una parte del rischio totale di un'attività finanziaria, che si scompone in rischio sistematico e rischio non sistematico.

Rischio totale = Rischio sistematico + Rischio non sistematico

Formula del rischio sistematico

Il rischio sistematico si misura tramite beta e può essere ridotto solo se non operiamo in quel mercato, e quindi non acquisiamo quel titolo.

È composto dal quadrato della beta e dalla varianza del mercato. Da questa uguaglianza si deduce che il rischio sistematico è pari al beta del titolo (beta inferiori a 1 ridurranno il rischio di mercato, beta maggiori di 1 aumenteranno il rischio di mercato) moltiplicato per la varianza di mercato, in definitiva il rischio.

È quindi. che in molti casi i gestori di portafoglio cercano di minimizzare la loro esposizione a questo rischio selezionando titoli con un beta più basso, anche se questo potrebbe non coincidere sempre con l'obiettivo del gestore, in quanto potrebbero avere altre esigenze, obiettivi o che hanno selezionato società per un'analisi fondamentale basata sul conto economico e sullo stato patrimoniale.

Il gestore deve quindi stabilire relazioni tra rendimento e rischio dei titoli, utilizzando tecniche di diversificazione del portafoglio che riducano il rischio non sistematico o diversificabile.

L'editore consiglia:

Rischio non sistematico