Il flusso di cassa finanziario (FCF) è definito come la circolazione di denaro che mostra gli afflussi e le uscite di capitale di un'azienda a seguito della sua attività economica.
Viene anche definito come la somma del flusso di cassa economico, dove si può verificare la redditività di un progetto, ma senza tener conto del finanziamento, e del finanziamento netto, dove il finanziamento è incorporato.
Il flusso di cassa finanziario tende a essere confuso con il conto profitti e perdite di un'azienda. Quest'ultimo rendiconto segue il principio della competenza, cioè registra le entrate o le spese in quanto originano, ma il flusso di cassa le valuta non appena si riceve il reddito o si libera il denaro. Un'altra differenza è che, se si tiene conto di un deprezzamento di immobili, impianti e macchinari, come eventuali mobili e il relativo ammortamento, il flusso di cassa, a differenza del conto economico, non lo considera un'uscita di cassa, ma lo fa è indirettamente imputato al reddito.
Flusso di cassaComponenti del flusso di cassa finanziario
Le componenti che vengono integrate nel flusso di cassa sono le seguenti:
- Perdita di valore di merci e materie prime.
- Accantonamento in conto capitale per spese del personale.
- Perdite generate da operazioni commerciali.
- Ammortamento delle immobilizzazioni
- Contributi per l'acquisto di immobilizzazioni non finanziarie e alcuni contributi in conto capitale.
- Eccedenza di disposizioni fiscali, incassi da clienti o operazioni commerciali.
- Dismissioni di immobilizzazioni immateriali e materiali.
- Perdite derivanti da operazioni in strumenti finanziari come debiti e crediti a breve termine e tutti i tipi di strumenti finanziari in cui la società investe la liquidità in eccesso per rendere redditizia la propria liquidità.
Esempio di flusso di cassa finanziario (FCF)
Vediamo un semplice esempio di come calcolare il flusso di cassa finanziario.
Flusso di cassa degli investimentiFlusso di cassa operativo