Un fondo di investimento chiuso è quello che non consente l'ingresso di nuovi investitori e/o la realizzazione di nuovi investimenti da parte di investitori esistenti.
Un fondo di investimento può diventare un fondo chiuso sia temporaneamente che permanentemente. Ciò può essere dovuto a vari fattori, ma il principale è solitamente quello di mantenere l'efficienza nella gestione del fondo di investimento.
Ci sono fondi di investimento che attuano una strategia di investimento molto specifica, o con limiti definiti. In essi, se il capitale ottenuto dagli investitori è elevato, può essere difficile eseguire lo stile di investimento in modo efficiente. Quando ciò accade, il fondo viene solitamente chiuso, o all'ingresso di nuovi investitori o alla realizzazione di nuovi investimenti da parte degli attuali investitori.
Va inoltre notato che i fondi comuni di investimento chiusi possono anche limitare i rimborsi agli attuali investitori. Cioè, hanno la capacità di stabilire un periodo di tempo durante il quale nessun investitore può ritirare il proprio capitale.
Fattori che originano la trasformazione in fondo di investimento chiuso
Ci sono una serie di fattori specifici che portano i gestori di fondi a convertirlo in un fondo chiuso, per drenare l'ingresso di più capitale in esso. Diamo un'occhiata ad alcuni di questi fattori:
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Voglio investire con Etoro- Liquidazione del fondo: La bassa domanda e/o l'aumento dei rimborsi da parte degli investitori può portare alla chiusura del fondo. Sicché, successivamente, viene effettuata la liquidazione di questa e il capitale restituito agli investitori.
- Capitale in eccesso: Alcuni fondi potrebbero perdere efficienza se hanno un volume di capitale molto elevato. Immagina l'esempio di un fondo di investimento che investe solo in piccole società del settore immobiliare. Dove, avere una grande dimensione di capitale, potrebbe costringerti ad acquistare più azioni del previsto delle società che hai in portafoglio. E, quindi, potrebbe danneggiare la redditività attesa di quegli investimenti.
- La regola della diversificazione: Esiste una regola di diversificazione che stabilisce che i fondi di investimento non possono investire più della X percentuale del proprio patrimonio in una società. Pertanto, se la domanda per il fondo aumenta, potrebbe spingere i gestori ad acquistare asset aziendali indesiderati. Pertanto, in questi casi, i gestori di fondi di solito chiudono il fondo per evitare questa situazione.
Vantaggi e svantaggi di un fondo chiuso
Per comprendere meglio la visione di un fondo chiuso dal punto di vista dell'investitore, vedremo alcuni vantaggi accompagnati da alcuni svantaggi di questo tipo di fondo. Come vantaggio principale avremmo:
- Allineamento degli interessi tra gestore e investitore: Che il gestore del fondo decida di chiuderlo a nuovi investimenti è un chiaro vantaggio per l'investitore. Perché sei più interessato a raggiungere il rendimento target per gli investitori, piuttosto che a raccogliere più capitale per il fondo.
Per quanto riguarda gli svantaggi per l'investitore, potremmo evidenziare:
- Restrizioni su abbonamenti e rimborsi: La chiusura del fondo significa per gli attuali investitori un drenaggio della loro liquidità come menzionato nelle sezioni precedenti. Poiché, il rimborso delle tue partecipazioni è limitato o ristretto. Per quanto riguarda i nuovi investitori, significherebbe il divieto di entrare nel fondo. Che potrebbe tradursi in una potenziale perdita di redditività per l'impossibilità di poterci investire.
