È chiamato Capitale di rischio a tutti quegli investimenti tramite azioni che servono a finanziare piccole o medie imprese, normalmente startup (aziende che hanno pochissimi anni di vita e sono nella loro prima fase temporanea).
Sono società non quotate e non possono ottenere il finanziamento desiderato sui mercati azionari pubblici o attraverso altre forme tradizionali di finanziamento aziendale, come le banche.
Le aziende che cercano questo tipo di capitale o finanziamento sono generalmente piccole, ad alto rischio, senza una storia a supporto del loro flussi di cassa futuro (che di solito sono negativi nei primi anni di vita). E che, quindi, sono disposti ad offrire grandi posizioni nel capitale dall'azienda a chi si offre come venture capital in cambio della crescita del business.
In genere, di solito ci sono pochissime attività materiali che possono fungere da garanzia (garanzia in relazione all'operazione di prestito) nei prestiti bancari.
È un'operazione ad alto rischio, ma quelle ditte di private equity Chi si cimenta in questo tipo di operazioni ottiene alti ritorni e il loro business è quello di finanziare questo tipo di entità, sperando di approfittare di poche società molto redditizie, prendono quote delle società in cui investono. Come dicevamo, i flussi di cassa sono negativi nei primi anni di vita, quindi, in molte occasioni, tutto l'investimento apportato può andare perduto.
Tra i vantaggi per chi esegue il capitale di rischio, Non è solo la redditività che possono ottenere. Anche l'esperienza che ottengono, i contatti e i consigli strategici che potrebbero fornire sono molto rilevanti.
Per quanto riguarda il periodo temporaneo, trattandosi di un investimento abbastanza illiquido, gli investitori devono impegnare e immobilizzare detto capitale per almeno 5-10 anni circa prima di uscire dal capitale della società. A questo punto è necessario pianificare un'adeguata strategia di uscita per ottenere un valore elevato, poiché normalmente tali azioni vengono uscite in a in Offerta Pubblica di Vendita (IPO).
Fasi di un capitale di rischio
- Raccolta fondi: Normalmente è una fase che dura tra 6 mesi e 1 anno. L'entità di venture capital cerca fondi dagli investitori, ma in nessun caso vengono investiti.
- Ricerca per investimento: Una volta che il fondo di venture capital è chiuso a nuovi investitori, iniziano a cercare opportunità di investimento. In questa seconda fase i fondi raccolti non vengono investiti, invece, se le commissioni sono progettate. Questa fase può durare fino a cinque anni.
- Impegno di investimento: In questa fase si decide in quali società investire e quanto del fondo destinare a ciascuna di esse. In questa fase, i fondi vengono investiti in società, che di solito non danno rendimenti positivi. Questa fase di solito coincide nel tempo segnato con la fase precedente, e di solito dura tra i 3 ei 5 anni.
- Gestione degli investimenti: In questa fase tutto il capitale è già stato investito. Questo è il momento in cui l'entità di capitale di rischio inizia a gestire il portafoglio di società e a fornire loro conoscenza ed esperienza aziendale. In questa fase, l'investimento inizia a dare i suoi frutti ed è allora che inizia a essere sviluppato un piano di uscita.
- Liquidazione del fondo: Il fondo viene chiuso e gli utili vengono distribuiti tra gli investitori e l'entità di capitale di rischio (commissioni).
