Opzione Europea - Che cos'è, definizione e concetto

Un'opzione europea è quell'opzione finanziaria in cui l'acquirente della stessa potrà esercitarla solo alla scadenza del contratto.

In altre parole, se l'attività sottostante si muove a favore dell'acquirente dell'opzione prima della scadenza, questi non potrà beneficiare dell'esercizio. Per questo motivo, dovresti attendere la fine del contratto di opzione per vedere se eserciti o meno il tuo diritto. A differenza delle opzioni americane, che possono essere esercitate in qualsiasi momento prima della scadenza.

Operazione di un'opzione europea

Il contratto di opzione europeo ha una serie di caratteristiche che ci aiutano a capire come funziona nella pratica. Parliamo dei più importanti.

Da un lato, l'acquirente di un'opzione europea avrà il diritto di acquistare o vendere l'attività sottostante alla scadenza e con un prezzo di esercizio prestabilito. E, per ottenere questo diritto di esercizio, devi pagare un premio.

D'altra parte, e nel caso in cui l'acquirente eserciti il ​​suo diritto alla scadenza, il venditore dell'opzione sarà obbligato ad acquistare o vendere il sottostante. Dove il venditore sarà ricompensato con il premio pagato dall'acquirente.

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Pertanto, i fattori da tenere in considerazione per comprendere il funzionamento di un'opzione europea sono: acquirente, venditore, premio, prezzo di esercizio, data di scadenza e tipo di opzione (spiegato di seguito).

Tipi di opzioni europee

Abbiamo due tipi di opzioni europee: opzione call e opzione put. Ve li spieghiamo di seguito:

• Opzione call europea. Dà il diritto al suo proprietario di acquistare un determinato asset sottostante alla scadenza dell'opzione al prezzo di esercizio stabilito. E, quindi, dà al venditore l'obbligo di vendere l'attività sottostante se l'acquirente esercita tale diritto.

• opzione put europea. Dà il diritto al suo proprietario di vendere l'attività sottostante alla scadenza al prezzo di esercizio concordato. E nel caso in cui l'acquirente eserciti tale diritto, si genera l'obbligo nei confronti del venditore di acquistare l'attività sottostante.

Vantaggi di un'opzione europea

Vediamo i vantaggi che le opzioni europee hanno rispetto ad altri tipi di opzioni, come le opzioni americane:

• Costo del premio inferiore. A causa della restrizione che hanno gli investitori di dover attendere la scadenza per esercitare l'opzione, i premi sono solitamente inferiori alle opzioni americane. Poiché, in questi, l'investitore può esercitare l'opzione in qualsiasi momento.
• Possibilità di investire in indici azionari. La maggior parte degli indici azionari utilizza opzioni europee e non americane. Il che significa che, se vogliamo investire in indici tramite opzioni, dovremo acquistare opzioni europee e potremo esercitare solo Call o Put a scadenza.

Svantaggi di un'opzione europea

Tra gli svantaggi che le opzioni europee presentano rispetto a quelle americane, ne evidenzieremo due:

• Limitazione dell'esercizio. L'acquirente di opzioni europee può solo esercitare il suo diritto alla scadenza. Questa, forse, è la caratteristica più notevole rispetto ad un altro tipo di opzione.
• Bassa liquidità. Mentre le opzioni americane sono solitamente negoziate in mercati organizzati e standardizzati, le opzioni europee sono normalmente negoziate nei mercati OTC. Ciò significa che questi tipi di opzioni hanno una liquidità inferiore rispetto a quella di un asset negoziato in un mercato organizzato.