Benchmark - Che cos'è, definizione e concetto

Il benchmark è un benchmark utilizzato per misurare la performance di un investimento. È un indicatore finanziario utilizzato come strumento di confronto per valutare la performance di un investimento.

La parola benchmark deriva dall'inglese e significa "benchmark" o "parametro". Viene anche utilizzato nel marketing per fare riferimento a un prodotto o una tecnica di successo.

In finanza, quando si valuta la performance di un investimento, è importante confrontarla con un benchmark, poiché data l'ampia varietà di possibilità di investimento, non è lo stesso confrontare la performance di una persona che investe in obbligazioni, azioni o immobili proprietà. Ad esempio, per misurare la performance del portafoglio di un investitore azionario spagnolo, un indice azionario come l'Ibex 35 può essere utilizzato come benchmark, e quindi sapere se ha ottenuto una redditività maggiore di questo indice o, al contrario, il volontà dell'investitore Sarebbe stato più redditizio investire direttamente nell'Ibex 35, attraverso un derivato finanziario, come un ETF.

Il benchmark sarà scelto in base al mercato a cui è orientato l'investimento, allo stile dell'investitore e ai tipi di attività finanziaria in cui può essere investito, tra gli altri fattori. Una combinazione di più indici può anche essere utilizzata come benchmark, se l'investimento è focalizzato su più mercati.

Pertanto, il benchmark di un fondo di investimento sarà l'indice di riferimento utilizzato per contrastare il comportamento di questo fondo rispetto ad un fondo standard in un arco temporale. In questo modo si può determinare se il gestore del fondo ha ottenuto un rendimento grazie alle sue capacità di investimento. Aiuta l'investitore a sapere se è interessato a investire in quel fondo di investimento o, al contrario, a investire direttamente in esso. prova delle prestazioni, riducendo i costi di gestione.

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Funzioni di un benchmark

Ogni fondo comune di investimento si basa su un benchmark che meglio si adatta ai suoi obiettivi. Tra i vantaggi o le funzioni che possiamo attribuire all'utilizzo di questa tecnica ci sono:

• Aiuta il gestore a definire la destinazione dell'investimento, avendo chiare istruzioni su quali mercati e tipologie di asset investire.
• Serve affinché i clienti del fondo di investimento sappiano in cosa investiranno.
• È molto utile per identificare i rischi dell'investimento.
• Semplifica l'interpretazione dei rendimenti.
• È uno strumento con cui l'investitore confronta e valuta la sua performance attuale e storica.
• In caso di ritorni positivi, può essere utilizzato come strumento di marketing.
• Dimostra la conformità agli standard e alle normative finanziarie.

Proprietà di un buon punto di riferimento

I benchmark sono molto utili per affrontare la complessità nella misurazione dei ritorni degli investimenti, ma non tutti i benchmark sono ugualmente efficienti. Per poter classificare le proprietà che fanno di un benchmark un benchmark efficace, il CFA Institute ha pubblicato una serie di criteri:

1. Specificare in anticipo: Il benchmark da utilizzare deve essere conosciuto prima di effettuare qualsiasi investimento.
2. Adeguata: Deve essere coerente con lo stile del manager.
3. Misurabile: Il suo valore e le sue prestazioni possono essere determinati con relativa frequenza.
4. Univoco: I suoi componenti devono essere chiaramente definiti.
5. Relativo all'area di conoscenza del manager: Deve corrispondere all'obiettivo di investimento del gestore.
6. Accettabilità: Il gestore deve accettare l'uso di questo benchmark
7. Invertibile: Puoi investire nel benchmark con relativa facilità.

Tipi di benchmark

Esistono molti tipi di benchmark, i sette tipi più utilizzati sono:

1. Benchmark del rendimento assoluto: Ad esempio, una redditività del 5% annuo. È una tecnica molto semplice anche se non può essere utilizzata come alternativa di investimento.
2. Universo di manager: La performance media di tutti i gestori in un mercato viene utilizzata come benchmark. È molto facile da misurare ma non può essere conosciuto in anticipo né è invertibile.
3. Sulla base di indici generali: Usa, ad esempio, l'Ibex 35. Soddisfa le proprietà di un buon punto di riferimento.
4. Secondo lo stile degli indici: Usano un particolare stile di investimento come punto di riferimento, come una strategia di valore in large cap.
5. In base a fattori o modelli: Specificano un insieme di fattori da utilizzare come riferimento.
6. In base al ritorno passato: Sono costruiti utilizzando un algoritmo che combina i diversi stili di investimento che riflettono gli investimenti passati di un fondo.
7. In base a valori personalizzati: Utilizza per la sua composizione valori specifici dell'universo di investimento del gestore per costruire quel benchmark.