Un contratto derivato è un documento, che riflette un accordo contrattuale sull'evoluzione di un'attività, denominata attività sottostante.
Il modello contrattuale più utilizzato nelle operazioni di copertura finanziaria e di leva finanziaria è l'ISDA (International Swaps and Derivatives Association).
Questi contratti devono definire esattamente sia i termini generali che quelli specifici che influenzano le operazioni. Dovrebbero comparire variazioni significative del prezzo dovute a frazionamento, aumenti di capitale, sospensioni delle negoziazioni, tassi di interesse praticati e loro spread, modalità applicate per evitare inadempienze tra le parti, stanze di compensazione, forme e tempi di regolamento, deposito. che consentono lo scambio.
Esiste un'ampia varietà di contratti derivati su valute, metalli, materie prime, indici, azioni, obbligazioni, tassi di interesse.
Esistono invece modelli di contratti finanziari nei mercati OTC (Over the counter) non organizzati, dove non esiste una stanza di compensazione, trattandosi di accordi bilaterali che vengono negoziati con controparti, generalmente market maker dove, a differenza dei mercati organizzati, l'investitore non dovrà depositare garanzie, esistono accordi di netting e collaterali con l'altra parte coinvolta nella negoziazione. Questo tipo di contratto presenta un rischio maggiore, poiché le sue attività sono difficili da valutare e controllare.
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Voglio investire con EtoroQuesto mercato è cresciuto in maniera esponenziale negli ultimi anni, ed è stato uno dei responsabili dell'espandersi della crisi economica. Per questo i regolatori stanno cercando di limitare e controllare le operazioni su misura per ogni operazione o cliente, grazie alla nuova legge Dodd-Frank, che stabilisce che tutti i contratti finanziari OTC sono soggetti alla supervisione dei regolatori finanziari ma, tuttavia, non comprende il controllo delle posizioni nette dell'intermediario sul mercato o della percentuale di copertura delle posizioni dei suoi clienti, e possono esserci conflitti di interesse tra le parti, in molti casi contrari agli investitori e con differenziali di prezzo ben al di sopra di il mercato.
D'altro canto, è importante notare che negli USA il 90% dei derivati OTC è in mano a quattro banche.
Tipi di derivati finanziari
Esistono diversi tipi di derivati finanziari:
- Futures: sono negoziati in mercati organizzati. Sono contratti standardizzati.
- Forward: sono negoziati nei mercati OTC. Sono contratti a termine regolati per differenza.
- Opzioni: viene pagato un premio che rappresenta una parte del valore dell'opzione, l'investitore ha il diritto di acquistare o vendere un bene a un prezzo concordato. Le opzioni sono generalmente negoziate su mercati organizzati, anche se sta diventando sempre più comune vedere opzioni OTC.
- Swap: sono quotati nei mercati OTC, hanno una scadenza futura e sono regolati dalla differenza tra i prezzi futuri dell'attività sottostante e il prezzo concordato.
Per poter negoziare prodotti derivati è necessaria la prestazione di garanzie. Nel caso di mercati organizzati, l'investitore dovrà coprire le garanzie di mercato, tuttavia, nei mercati non organizzati, l'investitore dovrà coprire la garanzia stabilita dalla controparte.
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