La gestione patrimoniale consiste nello sviluppo di una strategia di investimento, dopo un'analisi della situazione e del profilo del cliente, per cercare di raggiungere i suoi obiettivi finanziari e vitali e, con questo, l'equilibrio tra le sue risorse e le esigenze future.
Per eseguire una buona gestione patrimoniale, è necessario tenere conto degli obiettivi di investimento (principalmente redditività e rischio) e dei vincoli (tempo, tasse, liquidità, legalità e singolarità).
Per fare ciò, la maggior parte delle società di gestione patrimoniale (la stragrande maggioranza attraverso banche private) sviluppa una pianificazione patrimoniale complessa che affronta i seguenti aspetti:
- Saldo cliente: Quello che abbiamo.
- Obiettivi: Ciò che vogliamo
- Piano finanziario: Come raggiungiamo gli obiettivi.
Nella gestione patrimoniale si tiene molto conto del capitale umano, che è il denaro che una persona guadagnerà nel corso della sua vita, e del capitale finanziario, che è l'attivo corrente di una persona.
1. Saldo del cliente
In questa prima fase, si tratta di raccogliere il massimo delle informazioni dal cliente e quindi fare una proiezione di entrate e spese future.
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Voglio investire con EtoroPer fare ciò, il gestore patrimoniale deve raccogliere dati personali (età, stato civile o profilo di rischio), dati sul patrimonio del cliente, come i suoi beni finanziari e non, oltre a conoscere il denaro del cliente disposto a investire (capitale finanziario ).
Infine, i dati finanziari fiscali, che dipenderanno dal Paese in questione. È comune per l'eurozona utilizzare l'indice armonizzato dei prezzi al consumo attesi.
Un esempio del saldo di un cliente "x":
La posizione finanziaria netta durante la sua vita riflette la proiezione dei flussi di cassa sulla base dei dati forniti dal cliente. In questa proiezione vengono presi in considerazione tutti i ricavi e le spese attesi del cliente, quindi nella proiezione ciascuno di essi viene stimato sulla base dei dati finanziari fiscali, in un periodo da 53 a 90 anni.
Come puoi vedere, nella situazione attuale non puoi raggiungere i tuoi obiettivi finanziari e vitali di spendere 50.000 euro all'anno. Ecco perché il cliente ha bisogno di un piano finanziario che illustreremo in seguito, in cui investendo nei mercati finanziari otterrà una redditività sufficiente per raggiungere i suoi obiettivi.
Durante tutto il periodo, il cliente può modificare i suoi obiettivi, nel qual caso l'intera posizione finanziaria dovrebbe essere rivalutata e dovrebbe essere rieseguita una pianificazione finanziaria completa.
2. Obiettivi del cliente
L'obiettivo del cliente viene definito nei primi incontri con il wealth manager. In molti casi tende ad essere così ambizioso che anche sviluppando un piano finanziario è possibile raggiungerlo. Si verifica in molti casi con clienti che ottengono entrate molto elevate in brevi periodi di tempo (come i calciatori) e che hanno un livello di spesa molto elevato.
In questo caso di cliente "x", l'obiettivo finanziario è di spendere 50.000 euro l'anno per tutta la vita (l'effetto inflazione del 2% deve essere sempre considerato).
Un obiettivo secondario: l'alloggio. Il cliente desidera vivere in una casa per tutta la vita con le stesse caratteristiche, in termini di dimensioni e servizi.
3. Piano finanziario personalizzato
Per raggiungere gli obiettivi del cliente, viene progettato un piano di ricollocazione degli asset, investendo o disinvestendo nei diversi asset del cliente.
Per questo motivo, in molte occasioni viene elaborato un piano di dismissione del patrimonio immobiliare, al fine di effettuare gli opportuni investimenti, che potrebbero risultare più redditizi rispetto alle condizioni attuali.
Nel caso in esame si decide di vendere la casa che il cliente ha affittato per ottenere un capitale maggiore da investire e guadagnare più dei 12.000 € lordi annui che attualmente riceve il cliente.
Con la nuova struttura patrimoniale, la posizione finanziaria netta soddisfa gli obiettivi del mandato. Ovviamente è anche necessario sviluppare un piano finanziario che soddisfi la redditività minima richiesta.
Nel caso in cui si producano rendimenti superiori al minimo richiesto, il piano finanziario può essere riequilibrato e le spese annuali aumentate.
Una pianificazione perfetta potrebbe essere definita come:
Per un matrimonio senza eredi, una perfetta pianificazione successoria sarebbe che, alla morte dell'ultimo coniuge, l'ultimo euro venga utilizzato per pagare il necrologio, dopo aver vissuto entrambi senza problemi finanziari.
Predisposizione del mandato secondo il profilo indicato nel test di idoneità, il portafoglio strategico:
- Portafoglio conservativo: 25% di attività monetarie, 50% di reddito fisso e 25% di reddito variabile (fascia minima di reddito variabile 15% e 85% di altre attività).
- Portafoglio conservativo: 10% di attività monetarie, 40% di reddito fisso e 50% di reddito variabile (fascia minima di reddito variabile 25% e 85% di altre attività).
- Portafoglio aggressivo: 5% attività monetarie, 20% reddito fisso e 75% reddito variabile (fascia minima di reddito variabile 25% e massimo 100%).
Piano finanziario: sviluppo di un portafoglio strategico e tattico (profilo moderato)
Portafoglio strategico
Il portafoglio del fondo di investimento deve essere conciso e obiettivo. È progettato in base al profilo del cliente, assegnando pesi diversi ai gruppi di attivi (attivo monetario, reddito fisso e reddito variabile).
La distribuzione nel caso di specie è del 10% in fondi monetari, 40% in fondi a reddito fisso, 30% in fondi a reddito variabile. I fondi di investimento che fanno parte del portafoglio strategico possono essere fondi di investimento a gestione passiva, cioè fondi di investimento indicizzati come gli ETF, oppure fondi di investimento a gestione attiva, cioè fondi gestiti il cui obiettivo è superare la redditività degli indici azionari.
Normalmente, nel mandato sono stabiliti intervalli di variazione tra le diverse classi per poter effettuare variazioni nel portafoglio tattico.
Portafoglio tattico
Il portafoglio tattico sono gli aggiustamenti che vengono effettuati in base alle condizioni di mercato. Puoi fare perno sul portafoglio strategico del 20% in ogni asset, anche se sempre all'interno degli intervalli precedentemente definiti nel portafoglio strategico.
Pertanto, seguendo l'esempio precedente, date le condizioni di mercato, è stato attribuito un peso maggiore alle attività monetarie, riducendo il reddito fisso e il reddito variabile, cercando di soddisfare gli obiettivi del cliente e secondo le attuali condizioni di mercato.