Banco Popular è una banca che non sta attraversando la sua fase migliore. Le sue azioni vanno continuamente su e giù nel mercato azionario, la sua volatilità è enorme. Alcuni giorni è al minimo e altri recupera, ma sempre lontano dalla stabilità che dovrebbe avere. Analizziamo passo passo cosa ha portato Popular a questa situazione.
Sono molte le voci su un possibile assorbimento da parte di un gruppo bancario come Santander o JP Morgan. Ciò favorirebbe quanto prevedono molti alti funzionari delle istituzioni economiche e cioè la riduzione del numero di entità bancarie nel paese spagnolo, lasciando solo i grandi gruppi bancari come gli unici sopravvissuti. Altri economisti invece ritengono che questa riduzione delle banche non sia così buona.
E il popolare?
Le notizie sul Banco Popular sono diventate un luogo comune per i media. L'aumento di capitale avvenuto nel maggio 2016, il cambio di leadership che la società ha subito e il minimo storico del suo titolo azionario sono stati alcuni dei fattori che hanno determinato la situazione di crisi di questa società.
Nonostante ciò, non conosciamo tutti i motivi per cui è arrivato a un punto di crisi tale da far prevedere a molti esperti che, se continua così, la situazione potrebbe diventare irreversibile per l'entità.
Facci conoscere i fatti o le pietre miliari che hanno fatto vivere al Banco Popolare questa situazione.
Aumento di capitale di 2.500 milioni. da €
Hanno fatto un aumento di capitale al fine di ripulire i bilanci, migliorare la redditività e la solvibilità dell'entità.
Banco Popular ha annunciato nel maggio dello scorso anno un aumento di capitale di 2.500 milioni di euro, che rappresenta oltre il 50% del valore di capitalizzazione di mercato della società.
Questo non è piaciuto molto alle parti interessate dell'azienda, poiché non era la prima volta che una decisione di questo tipo veniva presa dall'azienda - già nel 2012 era stata presa una decisione simile a questa.
Già 5 anni fa il Banco Popular aveva effettuato un'operazione simile in cui ha emesso nuove azioni in borsa per evitare l'aiuto statale alla ripresa bancaria che era stato richiesto all'Europa dallo Stato spagnolo. Una vera frustrazione per gli azionisti che hanno visto le proprie azioni svalutate con la nuova emissione di titoli.
Nell'operazione di aumento di capitale dello scorso anno, i 270.000 azionisti dell'ente sono stati sprofondati in grosse perdite, tutto questo si è aggiunto al calo del 42% registrato dalla società lo scorso anno. In uno stato di panico, BBVA e Banco Santander sono venuti in soccorso di Popular, agendo come un'ancora di salvezza e garantendo il collocamento del 20% delle nuove azioni emesse, che ammonta a circa 320.000 nuove azioni, prevenendo la possibilità di una carenza di domanda.
Non solo hanno partecipato le 2 grandi entità spagnole, ma anche Goldman Sachs e UBS hanno annunciato che avrebbero coperto le perdite in caso di disastro per evitare il possibile fallimento dell'entità.
L'operazione non sembrava male, c'erano garanzie per la salvezza del gruppo Popolare e tutto era a loro favore. La richiesta nel periodo di sottoscrizione di nuove azioni dell'espansione ha raddoppiato l'offerta, raggiungendo un overdemand del 36% e raggiungendo i 3.400 milioni di euro.
Tutto stava andando alla grande per il Banco Popolare, ma improvvisamente si è aperta una nuova fase di incertezza per gli azionisti. La comunità si chiedeva perché la fretta per un aumento di capitale. Questo ha aggravato la situazione lasciando sul tavolo troppe incognite. La Bbrexit e le elezioni generali in Spagna sono state due delle cause di questo aumento di capitale.
La multa della CNMV
Nell'agosto 2016 il gruppo Popular è stato nuovamente scosso, questa volta dalla CNMV (Commissione nazionale per il mercato dei valori mobiliari) per un'infrazione commessa dall'ente in merito alla mancata informativa agli investitori.
Tale sanzione ha costretto l'ente ad affrontare il pagamento di un milione di euro per la commercializzazione delle Obbligazioni Convertibili senza informare preventivamente gli investitori sui rischi. Nonostante ciò, Popular ha portato la denuncia alla Corte Nazionale, ma la Corte Suprema ha emesso una sentenza e ha confermato la sua colpevolezza, ritenendo che i sottoscrittori di queste obbligazioni convertibili dovrebbero essere esperti in attività a reddito variabile.
Questa azione ha significato un nuovo calo delle azioni della banca sul mercato azionario sopra l'80%. Un altro disastro per l'azionista che ancora una volta ha visto le sue azioni svalutate e ha perso i suoi soldi.
Cambio di leader
Dopo le continue controversie per l'acquisizione della banca, Emilio Saracho ha sostituito Angel Ron come presidente della banca.
Questa è stata una buona notizia per gli azionisti. Il mandato di Ron e la sua disastrosa gestione della banca giunsero al termine, le posizioni dirigenziali lasciarono la banca e iniziò una nuova fase per la banca, con un nuovo team dirigenziale e un leader strettamente legato all'investment banking spagnolo con un grande percorso di carriera.
All'annuncio della notizia, il titolo della popolare banca è stato rilanciato nella giornata di negoziazione raggiungendo rialzi del 13%, raggiungendo un prezzo di 0,94 per azione.
Tuttavia, questi guadagni sono stati troncati quando le azioni hanno ricominciato a scendere il giorno successivo, registrando perdite del 4,57% e un valore di 0,89 per azione.
L'ingrandimento che riempie il bicchiere
Il 10 aprile 2017 il Banco Popular ha nuovamente annunciato pubblicamente che sarebbe stato necessario effettuare un nuovo aumento di capitale per la società al fine di salvarla dallo stato di malessere che aveva vissuto nei mesi precedenti.
Questa notizia non ha lasciato indifferente nessun azionista, poiché gli azionisti hanno iniziato a crollare, registrando perdite del 9% in borsa e un prezzo per azione di 0,73.
Banco Popular è stato tra l'incudine e il martello quando ha proposto questa nuova espansione. Emilio Saracho ha annunciato pubblicamente di non voler guidare il gruppo bancario al nuovo aumento di capitale per le ripercussioni che potrebbe avere per la banca. La banca stava affrontando un nuovo crollo e la minaccia di azioni legali.
Il consiglio di amministrazione della banca ha incontrato i direttori di grandi banche di investimento come JP Morgan per chiedere aiuto e poter fermare il crollo delle loro azioni e lo spavento degli azionisti. Anche così, le azioni sono crollate di nuovo raggiungendo il massimo storico di 0,77 per azione e un'ulteriore perdita del 5%.
La situazione del Banco Popular è critica, si sta valutando la possibilità di vendere Targobank -banca privata e d'affari del gruppo popolare- il gioiello della banca madrilena, per cercare di salvare la situazione.
La vendita di Popular
Ieri, giovedì 11 maggio, lo stesso Emilio Saracho ha disposto la cessione del Banco Popular a JP Morgan e Lazard per rischio bancarotta, attivando così la misura più drastica che si potesse prendere. Saracho ha buoni rapporti con JP Morgan poiché, prima di entrare in Popular, era il vicepresidente di JP Morgan.
Il presidente ha contattato i presidenti delle 5 grandi banche spagnole per commentare la situazione e annunciare che l'unica soluzione è la vendita imminente dell'entità ai suoi concorrenti, purché si impegnino in un'iniezione di capitale che ne garantisca la solvibilità. Al momento sono emerse 2 grandi banche come possibili acquirenti dell'entità, Santander e Bankia si sono interessate alla banca e ritengono che verrà assorbita in breve tempo a causa dell'instabilità nelle sue azioni.
Una misura che lo stesso Luis de Guindos ha visto avere successo, dal momento che la BCE ha dichiarato che i depositanti sarebbero in pericolo se ci fosse una massiccia paura dei fondi.
Nonostante fosse studiato l'andamento del patrimonio della banca, non sarebbe arrivato in tempo per salvare e risolvere la situazione. "Sembra che la vendita imminente sia l'unica soluzione" come annunciato dal presidente.
Il presidente Emilio Saracho ha chiesto ai presidenti degli enti di presentare offerte per la banca e tutte le sue controllate nazionali e internazionali nei prossimi giorni
Ora Popular resta nelle mani della concorrenza, in attesa di essere salvato.
