L'orizzonte di medio termine è una prospettiva temporale che si riferisce a un periodo medio di tempo, a partire dal quale vengono prese le decisioni relative a un investimento.
Quando parliamo di orizzonte di medio termine, ci riferiamo al momento a partire dal quale è stato effettuato un investimento. E, più nello specifico, ci riferiamo allo spazio temporale che ci aspettiamo possa durare detto investimento. In questo caso si tratta di un periodo medio che può variare da 1 anno a 5, a seconda di altre caratteristiche.
Non esiste una definizione standard e generalmente accettata che stabilisca i periodi da considerare di medio o medio termine. Per questo motivo, il rating dipende da ciascun investitore.
Se teniamo conto che il breve termine è solitamente un qualsiasi periodo inferiore a un anno, il medio termine è quello che normalmente supera questa soglia. Tuttavia, non è un periodo così lungo da essere considerato a lungo termine.
Quindi, di solito si assume che il medio termine sia maggiore di un anno e minore di un periodo solitamente fissato arbitrariamente, ad esempio 3 o 5 anni.
Anche in questo caso, non esiste un'unica definizione standard per il medio termine e dipende da ciascun agente economico. Alcuni potrebbero gestire termini molto brevi per i loro investimenti, ad esempio ore, mentre il loro lungo termine è di un mese. In questo caso, il medio termine sarebbe inferiore a trenta giorni. Tuttavia, va chiarito che questo caso non è il più comune.
Analisi a medio termine
A differenza di un'analisi a breve termine, l'analisi a medio termine dovrebbe considerare che più fattori possono variare.
Cioè, sebbene a breve termine si possa presumere che alcune variabili non cambieranno, a medio termine non si realizzerà allo stesso modo. In due anni, ad esempio, potrebbe esserci un cambio di governo, che implica una maggiore incertezza sulla continuità delle politiche economiche, in particolare nei paesi che non godono di stabilità politica.
Ciò significa che nel medio termine si possono gestire più scenari rispetto al breve termine, ma meno scenari rispetto al lungo termine, dove praticamente tutte le variabili possono fluttuare.
Esempio di orizzonte a medio termine
Supponiamo di avere un investitore che ha un portafoglio con diversi tipi di attività.
Pertanto, sono generalmente classificati come titoli a breve termine, che sono obbligazioni con scadenza inferiore a un anno, e altri strumenti a medio termine, che sono obbligazioni con una durata superiore a un anno, ma inferiore a cinque anni.
Allo stesso modo, questo investitore possiede azioni in borsa, che considera beni a lungo termine, poiché prevede di mantenere tale investimento per più di cinque anni.
Vale anche la pena ricordare che è possibile distinguere tra investimenti a medio termine, che sono quelli che vengono effettuati rivolgendosi a investitori a medio termine, e investitori a medio termine, che sono quegli agenti con la particolarità di investire maggiormente nel medio termine.