Il mercato valutario o mercato dei cambi è un mercato caratterizzato dal libero scambio di valuta, ovvero il suo obiettivo principale è facilitare il commercio e gli investimenti internazionali. È anche conosciuto come FOREX (Foreign Exchange, che si traduce come cambio di valuta estera).
In questo spazio fisico o virtuale viene fissato il prezzo di ciascuna valuta chiamata tasso di cambio. Questa quotazione dipende esclusivamente dall'offerta e dalla domanda dei partecipanti.
Va notato che solo i contanti vengono scambiati nel mercato dei cambi. Al contrario, vengono commercializzati anche depositi registrati presso istituti finanziari o documenti che danno diritto a riscuotere una somma di denaro.
Questo mercato aiuta a fare acquisti e vendite di aziende di paesi diversi senza che condividano la stessa valuta. Ad esempio, un'azienda statunitense può importare prodotti europei e pagare in euro anche se le entrate di questa azienda sono in dollari. Per conoscere il valore di una valuta rispetto ad un'altra si utilizza il convertitore di valuta.
Il mercato dei cambi è relativamente giovane, ha cominciato a formarsi nel 1970 all'epoca in cui si stabilirono i tassi di cambio fluttuanti, abolendo il tasso fisso stabilito nel 1944 a Bretton Woods che si basava sull'oncia d'oro.
Il mercato dei cambi è unico per il volume delle transazioni, l'estrema liquidità del mercato, il gran numero e la varietà dei partecipanti al mercato, la sua dispersione geografica, il tempo in cui opera (24 ore al giorno tranne i fine settimana), la varietà di fattori che generano i tassi di cambio e il volume di valuta estera scambiata a livello internazionale.
Strumenti del mercato valutario più comuni
- Operazioni a pronti in valuta estera: Sono l'acquisto e la vendita di valute in cui il tempo che trascorre non supera i due giorni lavorativi.
- Operazioni a termine in valuta: Sono operazioni di acquisto e vendita di valuta estera in cui l'importo e il prezzo della valuta estera sono fissati al momento della contrattazione ma la consegna della stessa viene effettuata in un momento stabilito nel contratto. Le operazioni a termine rappresentano il 70% del totale delle operazioni effettuate.
- Derivati finanziari: Ci sono 5 all'interno dei derivati:
1. Opzione finanziaria opzioni di cambio: contratto che dà il diritto (non l'obbligo) di scambiare una valuta con un'altra a un tasso specificato in una data specifica.
2. Futures valuta (futures su cambi): è un cambio di valuta ad una certa data ad un tasso concordato.
3. Contratto in valuta non negoziata (forward non consegnabili): un contratto generalmente negoziato a livello transterritoriale, che viene regolato sulla base di valute diverse.
4. Future a termine (a termine definitivo): È uno scambio di una valuta con un'altra al tasso di un giorno futuro predeterminato.
5. Swap in valuta estera: Si tratta di un contratto che si caratterizza per la particolarità di acquistare e vendere una quantità di valute, e di rivendere e riacquistare le valute ad un tasso specifico in una data specifica.
Fattori per cui i tassi di cambio possono variare
- Economico: Inflazione (anche core inflazione), deficit pubblico, PIL, disoccupazione, CPI, ecc.
- Politici: Politica monetaria di un paese.
- Psicologico: A causa di voci. Quest'ultimo sembra essere di minore importanza ma non lo è. Ad esempio: il 23/04/2013, la voce di un attacco alla Casa Bianca via Twitter ha fatto tremare per alcuni minuti il mercato azionario di Wall Street e gli indici sono scesi di oltre l'1%.
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Caratteristiche del mercato valutario
Tra le caratteristiche del mercato forex ci sono:
- Grande scala: Un gran numero di operazioni di cambio valuta è segnalato in tutto il mondo, formando quello che è considerato il più grande mercato finanziario.
- Varietà: Partecipano molti tipi di attori, dalle entità internazionali alle persone fisiche che vengono in una casa di scambio. Allo stesso modo, viene offerta un'ampia gamma di attività finanziarie: forward, opzioni, tra gli altri.
- Agilità: È facile comunicare il richiedente con l'offerente. Le transazioni possono essere effettuate tramite vari mezzi come la finestra della banca o tramite un computer.
- Utilità: Permette di soddisfare il bisogno degli agenti di una determinata valuta. Questo è importante, ad esempio, se le parti che hanno concluso un contratto non si trovano nello stesso paese. In tal caso, l'acquirente dovrà normalmente acquistare una valuta estera.
Istituzioni valutarie
I principali partecipanti al mercato dei cambi sono
- Banche commerciali: Questi intermediari finanziari consentono ai loro clienti di negoziare valute. Inoltre, acquistano e vendono monete nell'amministrazione dei loro depositi, cercando di mantenere, ad esempio, una percentuale in dollari.
- Banche centrali: Sono le autorità monetarie di ogni paese. Queste entità intervengono per evitare forti fluttuazioni del tasso di cambio. Per questo dispongono di strumenti di politica monetaria come i certificati di deposito. Vedi relazione tra politica monetaria e mercato dei cambi exchange
- Aziende: Vanno al mercato dei cambi per comprare e vendere valute. Ad esempio, potrebbero essere importatori che hanno bisogno di acquistare valuta estera per pagare i propri fornitori.
- Scambio case: Consentono al pubblico di scambiare parte del proprio capitale da una valuta all'altra. Eseguono operazioni in contanti.
