La differenza tra denaro organico e inorganico è che quest'ultimo viene emesso senza un reale supporto. Ciò significa che la base monetaria è aumentata, ma non la quantità di beni e servizi nell'economia.
L'emissione organica va sempre di pari passo con una maggiore attività produttiva, cioè risponde a un bisogno pubblico di utilizzare più denaro. Pertanto, non genera inflazione. Tuttavia, l'emissione inorganica provoca un aumento dei prezzi.
Ciò è spiegato perché man mano che la base monetaria si espande, i consumatori hanno più risorse da spendere. Quindi, aumentano la loro domanda, in generale, su tutti i beni. Di conseguenza, se l'offerta rimane la stessa, i prezzi tenderanno a salire.
Un altro modo per analizzarlo è che, con l'emissione inorganica, c'è più denaro che insegue la stessa quantità di merci. Pertanto, a ciascun prodotto vengono assegnati più biglietti.
Emissione di denaro organico
Diamo un'occhiata a un esempio di emissione di denaro organico. Supponiamo che la banca centrale del Brasile acquisti beni rifugio a livello internazionale come l'oro o il dollaro. Pertanto, aumenta il livello delle sue riserve.
In una seconda fase, l'autorità monetaria di Rio de Janeiro emette contanti nella propria valuta locale per un importo simile a quello della prima operazione. In altre parole, se hai acquistato 10 milioni di dollari, sarai in grado di piazzare il suo equivalente in real brasiliani.
Emissione di denaro inorganico
L'emissione di moneta inorganica è iniziata dopo l'abbandono del gold standard alla fine degli anni '70. Così, le banche centrali iniziarono a fabbricare banconote e monete senza la necessità di sostenerle con una parte delle loro riserve.
A questo punto, vale la pena ricordare che il denaro inorganico è noto anche come denaro fiat perché il suo valore è sostenuto solo dalla fiducia dei suoi utenti.
Il denaro inorganico viene emesso in vari modi. Tuttavia, forse il più pericoloso è la concessione del debito al settore pubblico. In questo caso, l'autorità monetaria offre liquidità agli enti statali in cambio di un futuro impegno di pagamento.
Questo può essere catastrofico se il governo abusa delle emissioni inorganiche per finanziare la spesa statale. Si generano così, all'estremo, episodi di iperinflazione, come accadde in alcuni paesi dell'America Latina alla fine del XX secolo.
Va notato che le banche centrali di solito ricorrono alle emissioni inorganiche quando c'è un deficit fiscale e, a sua volta, è impossibile aumentare le tasse. In questo modo i dirigenti "creano denaro" per coprire il loro fabbisogno di esborsi.