Una nota di richiesta è un diritto di riscossione la cui caratteristica fondamentale è quella di poter essere riscossa in qualsiasi momento dalla sua emissione fino ai dodici mesi successivi, generalmente.
Le cambiali sono titoli di debito che formalizzare una ferma promessa di estinguere una passività contratta con un terzo in futuro e sono solitamente classificati in base alla loro scadenza.
Tipi di cambiali e loro caratteristiche
La scadenza è un termine chiave della cambiale, sia per il debitore e firmatario, che la emette, sia per il creditore, che la riceve per riscuotere il debito. Indica il giorno o il periodo di tempo in cui il tuo creditore o beneficiario può presentare il titolo per riscuoterlo.
In base a questo criterio, esistono quattro tipi di cambiali:
- Pagherò a data fissa: la sua data di scadenza è un giorno specifico, ad esempio "22 febbraio 2022".
- Pagherò in un termine conteggiato dalla data: Indica che la cambiale ha scadenza dopo che è trascorso un certo periodo di tempo dalla data di emissione. Ad esempio, "45 giorni dalla data".
- Pagherò un termine contato a vista: Indica la data in cui il debitore approva il suo creditore. Questo perché il beneficiario deve presentare la cambiale all'emittente per l'accettazione per l'incasso. Pertanto, il termine inizia a decorrere dal giorno dell'accettazione. Se non ci fosse accettazione, inizierebbe comunque a contare da quella data.
- pagherò a vista: La scadenza può essere vuota e si comprenderà che si tratta di una nota di domanda. La sua scadenza è solitamente di dodici mesi dalla data di emissione. Pertanto, il periodo di incasso è compreso tra il momento dell'emissione ei successivi dodici mesi, nei giorni lavorativi. Tuttavia, l'emittente può aumentare o diminuire volontariamente tale termine, aumentando o diminuendo la flessibilità del suo debitore.
Pertanto, in cambiali a vista, la determinazione della scadenza è lasciata alla scelta del beneficiario. Può scegliere qualsiasi giorno per riscuoterlo e il suo debitore presume che debba pagarlo quando il creditore si presenta per l'incasso. Potrebbe anche accadere che, trascorsi dodici mesi, l'emittente acconsenta alla proroga del termine.
Per quanto riguarda il rischio, le cambiali rappresentano generalmente cessioni di crediti e, quindi, comportano tutte un rischio di liquidità che si verifica quando il debitore non ha i soldi per pagare il creditore. Il rischio sarà più alto per i titoli a lunga scadenza e più basso per i titoli a breve scadenza. Da ciò si evince che il rischio di liquidità delle cambiali a domanda è molto contenuto, poiché il beneficiario può richiedere l'incasso contestualmente alla consegna della cambiale.
Società che acquistano cambiali
Soprattutto nel caso di cambiali con scadenze medie e lunghe, ci sono società che si dedicano all'acquisto di questi titoli dai loro beneficiari. Questi venderanno le cambiali quando hanno bisogno di riscuotere con urgenza immediata, ma il tempo di pagamento non è fino a un certo periodo.
Pertanto, operano tre diverse società: il debitore ed emittente della cambiale, il creditore e inizialmente beneficiario della cambiale e l'acquirente della cambiale. Inoltre, assumiamo che la cambiale implichi un diritto di incasso di tre mesi.
Se la società creditrice deve riscuotere con urgenza immediata ma il diritto di riscossione è entro tre mesi, ha la possibilità di venderlo alla società acquirente.
In questo caso, la società acquirente acquisirà le cambiali a sconto. Cioè, pagheranno alla società creditrice un importo inferiore a quello inizialmente stabilito tra creditore e debitore. E, in questo modo, il creditore riceve il denaro al momento.
Il processo di cartolarizzazione
Tuttavia, quando la società acquirente non è una banca e non ha liquidità sufficiente per pagare il creditore, creerà il cosiddetto fondo di cartolarizzazione.
Il fondo di cartolarizzazione è utilizzato per finanziare l'acquisto delle cambiali. La società assegna i titoli al fondo ed il fondo emette obbligazioni (o altri titoli) le cui garanzie sono detti titoli. Queste obbligazioni sono collocate tra gli investitori sul mercato, a cui viene pagato un tasso di interesse per acquistarle.
Al momento del pagamento in cui il debitore deve pagare l'intestatario della cambiale, la società acquirente, l'acquirente riceverà l'importo pattuito nella cambiale e guadagnerà la differenza rispetto a quanto pagato alla società creditrice e le provvigioni offerto agli investitori delle obbligazioni emesse dal fondo di cartolarizzazione.