La banca centrale è l'entità che ha il monopolio della produzione e della distribuzione di moneta ufficiale in una nazione o in un blocco di paesi. A sua volta, è l'istituzione che detta la politica monetaria per regolare l'offerta di moneta nell'economia.
In altre parole, la banca centrale emette le banconote e le monete che poi raggiungono i consumatori. Inoltre, utilizza vari strumenti (che spiegheremo più avanti) per controllare la quantità di denaro che circola nel mercato.
In generale, la banca centrale è un'istituzione finanziaria che ha la responsabilità di vigilare e controllare il funzionamento del sistema finanziario. E, più specificamente, regolare la quantità di denaro che esiste in circolazione.
Caratteristiche della banca centrale
Le principali caratteristiche della banca centrale sono:
- È un'entità indipendente dal potere politico. Per questo le sue decisioni non dipendono direttamente dal governo di turno, ma da un consiglio di amministrazione. Questo organo, tuttavia, a volte è nominato da un'altra istituzione come il parlamento, quindi c'è sempre la possibilità di un'interferenza politica.
- Seguire i mandati dei suoi statuti. Ad esempio, mantieni l'inflazione annua tra l'1% e il 3%. Questi obiettivi sono stabiliti dallo Stato e dovrebbero durare a lungo termine, anche se le autorità al potere cambiano.
- Negli ultimi tempi, hanno svolto un ruolo chiave nell'affrontare le crisi economiche. Ad esempio, la Federal Reserve negli Stati Uniti ha implementato un piano di stimolo quantitativo tra il 2010 e il 2011. Si trattava di acquistare titoli di stato per 600 miliardi di dollari per iniettare liquidità nel sistema.
Funzioni della banca centrale
Le funzioni di una banca centrale possono essere riassunte in cinque:
1. Prendi in carico l'emissione monetaria
In realtà, il monopolio nell'emissione di moneta è stata storicamente la funzione che ha originato l'emergere delle banche centrali.
Pertanto, in tale funzione, la banca centrale diventa l'unico soggetto autorizzato ad effettuare l'emissione monetaria ea mettere in circolazione o ritirare la moneta denominata a corso legale.
2. Banchiere del governo
D'altra parte, la funzione di banchiere del governo può essere suddivisa in due sottofunzioni:
per. Servizi bancari generali
Da un lato la banca centrale, nel suo ruolo di banchiere del governo, lavora come qualsiasi banca con i suoi correntisti, solo che in questo caso il suo unico correntista è il governo.
Naturalmente per tale funzione può effettuare incassi e pagamenti corrispondenti al funzionamento della pubblica amministrazione, nonché regolare i conti dello Stato.
b. Agente finanziario del governo
Allo stesso modo, in questa suddivisione, la banca centrale concede anche prestiti al governo, cioè si genera debito pubblico interno.
Questo credito concesso al governo è anche un modo per realizzare un'espansione monetaria, quindi potrebbe avere anche un impatto inflazionistico.
3. Prestatore di ultima istanza
Per quanto riguarda la funzione di prestatore di ultima istanza, ciò si verifica quando le banche commerciali affrontano problemi di liquidità, quindi si rivolgono alla banca centrale come ultima opzione per prestare loro i fondi necessari, per risolvere i loro problemi finanziari.
4. Custodia delle riserve frazionarie e stanza di compensazione
Per quanto riguarda la stanza di compensazione, questa è una funzione che consiste nel regolare i conti interbancari tra tutte le banche commerciali del sistema finanziario, attraverso la banca centrale.
Senza dubbio, la banca centrale diventa la banca delle banche, poiché i conti interbancari sono regolati sotto la sua supervisione.
5. Custodia delle riserve valutarie
Pertanto, nella custodia delle riserve valutarie, la banca centrale cerca di mantenere le riserve valutarie all'interno dei suoi caveau, al fine di raggiungere la stabilità del tasso di cambio.
Poiché la valuta è qualsiasi valuta estera acquistata e venduta in un determinato paese e il tasso di cambio è il prezzo che la valuta estera ha.
In questo modo, cerca di mantenere stabile il tasso di cambio.
Strumenti della banca centrale
I principali strumenti della banca centrale sono:
- Tasso di riferimento: È l'indicatore che viene preso come base per fissare i tassi dei prestiti tra banche. Questo viene poi trasmesso ai clienti. Quindi, se la banca centrale abbassa il suo tasso di riferimento, i prestiti tra istituzioni finanziarie saranno più economici e, quindi, anche i prestiti ai privati applicheranno interessi inferiori.
- Tasso di pizzo: Per legge, le banche devono riservare una riserva bancaria, che è una percentuale dei loro depositi. Tale capitale deve essere custodito in contanti nei caveau dell'istituto finanziario stesso o in un conto presso la banca centrale del Paese.
- Operazioni di mercato aperto: L'autorità monetaria negozia strumenti finanziari con le banche commerciali. Se acquisti queste carte, dai soldi alla tua controparte, iniettando liquidità nel sistema. D'altra parte, se li vendi, riduci l'offerta di moneta.
La banca centrale utilizza tutti questi strumenti per applicare una politica monetaria anticiclica. Se la crescita dell'economia rallenta, può, ad esempio, abbassare il tasso di interesse di riferimento. Come abbiamo spiegato sopra, questo rende il credito più economico per le persone. Pertanto, i prestiti ei consumi delle famiglie aumenteranno, spingendo il prodotto interno lordo (PIL).
Un altro modo per attuare una politica monetaria anticiclica è ridurre il tasso di riserva obbligatoria. Pertanto, le banche avranno più risorse disponibili da prestare al pubblico. Di conseguenza, aumenterà il credito concesso ai privati e aumenterà la spesa privata.
Una terza alternativa sarebbe quella di acquistare titoli, come i pronti contro termine, in operazioni di mercato aperto. Di conseguenza, la liquidità nel sistema aumenterà, aumentando i fondi disponibili per prestare ai consumatori.
Si segnala che in caso di pronti contro termine, al termine del periodo dello strumento, la banca commerciale rivenderà i titoli all'autorità monetaria. Quindi, restituisce la liquidità ricevuta aggiungendo gli interessi.
Quanto sopra può accadere al contrario. Nel caso in cui l'economia si stia espandendo troppo velocemente, le banche centrali possono aumentare i tassi di interesse o aumentare l'obbligo di riserva per ridurre l'offerta di moneta nell'economia.
Origine delle banche centrali
La prima banca centrale è forse la Bank of Sweden, fondata nel 1668. Ma più emblematica fu la Bank of England, istituita nel 1694 dal monarca Guglielmo III con lo scopo di fornire sostegno finanziario alla corona. Tuttavia, è stato istituito come entità a gestione privata e lo è rimasto fino alla sua nazionalizzazione nel 1946.
Va notato che diverse autorità monetarie furono installate nel corso del XIX secolo. È il caso, ad esempio, della Banca di Francia, creata nel 1800, e della Reichsbank di Germania, istituita nel 1876. Quest'ultima entità durò fino al suo scioglimento nel 1945, con la fine della seconda guerra mondiale.
D'altra parte, la prima banca centrale degli Stati Uniti ha funzionato tra il 1791 e il 1811 e la seconda tra il 1816 e il 1836. Entrambe, come la Banca d'Inghilterra, erano entità private costituite per sostenere finanziariamente il governo. Così, dopo più di settant'anni senza un organo di governo della politica monetaria, nacque nel 1913 la famosa Federal Reserve.
Esempi di banche centrali
Alcuni esempi di banche centrali sono:
- Banca Centrale del Venezuela (BCV)
- Banca del Messico (Banxico)
- Banca centrale europea (BCE)
- Sistema della Federal Reserve (FED)
- Banca del Giappone (BoJ)
- Banca d'Inghilterra
- Banca Popolare Cinese (BPC)