Il rendimento effettivo misura il rendimento di un investimento in termini di potere d'acquisto, piuttosto che in termini monetari. Cioè, calcola la variazione effettiva che si verifica nel potere d'acquisto dell'investitore.
Tiene conto di fattori esterni non correlati alla performance dell'investimento, come l'inflazione o le tasse. Questi fattori influenzano il ritorno sull'investimento, aumentandolo o diminuendolo.
In altre parole, il rendimento reale è il rendimento netto, dopo aver abbassato il rendimento nominale con l'inflazione.
Formula per una vera redditività
La formula per la redditività reale è la seguente:
Rendimento reale (%) = (((1 + rendimento nominale) / (1 + inflazione)) -1) * 100
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Voglio investire con EtoroPer comprendere il concetto di redditività reale, è necessario prima capire l'inflazione.
Si tratta dell'aumento generalizzato dei prezzi dei prodotti e dei servizi di un'economia durante un certo periodo di tempo e può verificarsi per due ragioni: o perché il bene si rivaluta, diventa più prezioso e costoso, oppure perché la moneta si deprezza perché è più offerta di moneta che domanda.
Di conseguenza, l'inflazione ha un effetto perverso sulle finanze dei cittadini perché provoca la riduzione del loro potere d'acquisto. Ad esempio, mentre nel 1970 si poteva fare un acquisto completo con 10 dollari (verdure, carne, latticini, pesce, cereali, ecc.), oggi con quella stessa cifra non si può comprare nemmeno la metà di quel paniere, occorre molto maggiore quantità di denaro per acquistare lo stesso numero di prodotti.
Pertanto, se investiamo in qualsiasi asset (depositi vincolati, azioni, obbligazioni, case in affitto, terreni, ecc.) è fondamentale abbassare il rendimento nominale in base all'inflazione che si è verificata, per ottenere il rendimento reale. Poiché gli aumenti di prezzo causeranno la riduzione del nostro potere d'acquisto o potere d'acquisto, e viceversa.
Ecco perché gli investitori chiedono rendimenti più elevati in periodi di inflazione.
Esempio di redditività reale
Supponiamo un investitore che un anno fa ha investito 1.000 euro nelle azioni di una società. Oggi vede di aver realizzato un utile di 100 euro, cioè un rendimento nominale del 10%, e decide di restituire i 1.100 euro. Tuttavia, dallo scorso anno, l'inflazione è cresciuta di 2,5 punti. La redditività reale, quindi, sarà del 7,3%:
Rendimento reale = (((1+ 10%) / (1+ 2,5%)) - 1) * 100
redditività reale = ((1,1 / 1.025) - 1) * 100
redditività reale = 7,3%
Il processo per convertire un valore nominale (10%) in termini reali (7,3%) è chiamato appunto aggiustamento dell'inflazione.
Insomma, visto in un modo o nell'altro, il rendimento reale dell'investitore è del 7,3% per effetto del rialzo dei prezzi.
I valori reali sono il modo migliore per calcolare l'aumento o la diminuzione del potere d'acquisto degli investitori.