I coefficienti di solvibilità misurano la solvibilità di un'impresa, ovvero la sua capacità di far fronte ai propri obblighi finanziari nel medio o lungo termine.
Tutti i dati utilizzati per il calcolo dei coefficienti di solvibilità provengono dallo stato patrimoniale. Sebbene tutti misurino individualmente la solvibilità di un'azienda, è importante usarli insieme per effettuare una buona analisi, poiché alcuni possono essere influenzati dalla forma di capitalizzazione dell'azienda, cioè se è finanziata più con breve o debito a lungo termine.
Quali sono i coefficienti di solvibilità?
Sono considerati quattro coefficienti di solvibilità: il rapporto di indebitamento, il rapporto di indebitamento a lungo termine, il rapporto di indebitamento e il rapporto di leva finanziaria:
Interpretazione dei coefficienti di solvibilità
Ci sono diversi fattori che devono essere presi in considerazione quando si calcolano i coefficienti di solvibilità, poiché ognuno misura la solvibilità da una prospettiva. Ad esempio, il rapporto debito/PIL include solo il debito estero, che si considera comprensivo degli interessi. D'altra parte, il rapporto di leva finanziaria include sia il debito estero (passività) che il debito interno (patrimonio).
Nel calcolo dei coefficienti di solvibilità è importante fare confronti con aziende dello stesso settore e della stessa dimensione, poiché alcuni settori possono tendere ad avere coefficienti più elevati di altri.
Sebbene questi rapporti siano molto utili e ampiamente utilizzati per l'analisi aziendale, presentano diversi limiti:
- Quando si confrontano aziende, siamo limitati dalle diverse forme di contabilità.
- Differenza tra i settori
- L'interpretazione dei rapporti richiede un'analisi approfondita.
- I dati di bilancio misurano la situazione di un'azienda in un dato momento.
Altri indici che misurano anche la capacità dell'impresa di far fronte alle obbligazioni finanziarie sono i coefficienti di liquidità, la differenza principale tra questi e i coefficienti di solvibilità è che i coefficienti di solvibilità misurano la capacità dell'azienda di pagare i propri debiti nel lungo periodo, mentre quelli di liquidità esprimono la capacità delle imprese di far fronte alle obbligazioni finanziarie a breve termine.
LevaRapporto di indebitamento totale delle attività