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Vega - Cos'è, definizione e concetto

Vega è un rapporto finanziario che misura la sensibilità alla volatilità delle opzioni finanziarie. Ci dice nello specifico la variazione di valore che subirà il premio di un'opzione finanziaria in caso di variazioni dell'1% della volatilità.

Più aumenta la volatilità, più alto sarà il premio, quindi il vega sarà più alto. Più tempo rimane fino alla scadenza, maggiore è la probabilità di volatilità e quindi più costoso sarà il premio e maggiore sarà il vega.

È uno di quelli conosciuti come lettere greche.

Come funziona Vega

Si può riassumere nei seguenti punti:

  • Più lungo è il termine delle opzioni, maggiore è il vega.
  • L'acquisto di Chiamata sì Mettere la Vega è positiva (+): una maggiore volatilità sarà vantaggiosa.
  • D'altra parte, nella vendita di Chiamata sì Mettere il Vega è negativo (-): un aumento della volatilità sarà dannoso.
  • Nelle opzioni ATM (al denaro) il vega è alto, c'è una maggiore volatilità. Invece, quando l'opzione è ITM (in denaro) e OTM (out of the money) il vega è piccolo e ha meno volatilità.

Esempio di calcolo del Vega di un'opzione

Il prezzo di un'azione Inditex è di € 22. L'opzione Call con prezzo di esercizio 22€ ha un prezzo di 1€. Il premio è 1 e il VEGA è 0,15:

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Supponendo che la volatilità sia aumentata dell'1%:

PREMIO = 1 + (1 x 0,15) = 1,15

Supponendo che la volatilità sia aumentata del 2%:

PREMIO = 1 + (2 x 0,15) = 1,30

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