La strategia box spread è una strategia di opzioni finanziarie che combina una strategia di spread rialzista con call e una strategia di spread ribassista con put. È un'operazione che congela i guadagni e le perdite di un bene.
Ricorda che lo spread al rialzo con le call consiste nell'acquisto di una call e nella vendita di una call con un prezzo di esercizio superiore a quello precedente. Lo spread al rialzo con le put consiste nel vendere una put e nell'acquistare una put con un prezzo di esercizio più alto rispetto alla precedente. Quindi con la strategia box spread dovremo:
- Da un lato, compra una call e vendi una put con lo stesso prezzo di esercizio (k1).
- Al contrario, vendi una call e acquista una put con lo stesso prezzo di esercizio, ma superiore a quello delle opzioni precedenti (k2).
In un box spread, il prezzo a cui si muove l'attività sottostante non ha importanza, il profitto o la perdita sarà sempre lo stesso. Se le opzioni sono valutate correttamente, il risultato dell'operazione sarà un profitto pari agli interessi sul bene senza rischio. Se le opzioni non sono valutate correttamente, si presenterebbe un'opportunità di arbitraggio finanziario.
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