L'oro è sempre stato considerato un bene sicuro, in quanto è un rifugio sicuro quando l'economia sta attraversando momenti difficili. Le turbolenze politiche ed economiche hanno fatto sì che il metallo prezioso si apprezzasse del 25% da ottobre 2018.
Che gli acquisti di oro siano aumentati da parte delle banche centrali e delle famiglie (come in Germania) è un fatto innegabile. La spiegazione dell'aumento degli acquisti di oro è spiegata dall'attuale contesto politico ed economico.
Oro, valore rifugio in tempi difficili difficult
Quindi, l'origine può essere trovata nella guerra commerciale tra Cina e Stati Uniti, senza dimenticare la guerra valutaria e tassi di interesse negativi, il rischio di una recessione o eventi politici come la Brexit. Siamo quindi di fronte a una serie di eventi di sviluppo imprevedibile che spingono molti a optare per l'oro, un valore sicuro che è sinonimo di solvibilità.
C'è chi vede addirittura più attraente la redditività dell'oro, dato che più di 15 trilioni di dollari di debito hanno avuto rendimenti negativi. Il debito pubblico non è più così attraente o così sicuro, come nel caso dell'obbligazione tedesca, che fornisce rendimenti negativi a 30 anni. Tutto ciò significa che gli investitori non trovano opzioni più interessanti dell'oro.
Un altro dato che parla a favore della redditività dell'oro è che è cresciuto del 19% finora quest'anno, che è più del doppio dell'indice del mercato azionario tedesco DAX. Pertanto, molti hanno scelto di concentrare i propri portafogli di investimento sul metallo prezioso.
Ridurre la dipendenza dal dollaro
Un elemento importante da considerare è la debolezza del dollaro USA. Poiché l'oro è indicato in dollari, un calo della valuta statunitense porta ad un aumento del valore dell'oro. Pertanto, dovremo prestare attenzione ai movimenti della Federal Reserve, dal momento che il presidente Trump insiste su una svalutazione del dollaro. Né dobbiamo dimenticare che il dollaro non è più il grande riferimento come valore rifugio.
Proprio a causa della debolezza del dollaro, le banche centrali hanno aumentato i propri acquisti di oro smerciando le proprie riserve in dollari USA. Perdendo parte delle loro riserve in dollari e acquisendo oro, le banche centrali stanno optando per una strategia di diversificazione, che contribuisce chiaramente a ridurre l'esposizione al rischio.
Rispetto al dollaro, due paesi si distinguono per gli importanti acquisti di oro che stanno effettuando. Si tratta di Russia e Cina, che cercano di ridurre la loro dipendenza dalla valuta statunitense, un fatto di cui abbiamo avvertito nel nostro articolo "Perché la Russia compra oro in massa?"
Cambio di tendenza nelle banche centrali
Il cambiamento di posizione delle banche centrali nei confronti dell'oro è significativo, soprattutto in Europa. Così, dal 1999, la Banca centrale europea e le varie banche centrali di diversi paesi europei hanno scaricato buona parte delle loro riserve auree. Tuttavia, le circostanze sono totalmente cambiate e una volta concluso questo accordo, ciascuna banca centrale potrà agire in modo indipendente.
Da notare che, con i loro movimenti, le banche centrali stanno guidando la rivalutazione dell'oro, che già in questo mese di agosto è stato sopra i 1.500 dollari l'oncia. Ed è che, l'oro non è stato così richiesto da quando nel 1971 il presidente Nixon ha posto fine alla possibilità di convertire i dollari USA in oro.
Ma quando è iniziato l'interesse delle banche centrali ad aumentare le proprie riserve auree? La risposta può essere trovata nel 2018, quando le banche centrali hanno deciso di aumentare le proprie riserve auree. Da questo momento l'oro ha recuperato il suo grande valore strategico, con acquisti di oro in aumento del 74% rispetto al 2017. C'è chi addirittura crede che per il 2019 gli acquisti di oro continueranno, superando le 651,5 tonnellate di oro acquistate nel 2018.
È chiaro che l'aumento della domanda di oro da parte delle banche centrali ha contribuito ad aumentare il valore del metallo prezioso. Ora, il valore dell'oro continuerà ad aumentare? Le prospettive per l'oro sembrano buone e le previsioni indicano che il suo valore continuerà ad aumentare. Tuttavia, nessuno sa cosa accadrà e tutto dipende da come evolverà la situazione politica ed economica.
