Securities and Exchange Commission (SEC)
La Securities and Exchange Commission (SEC) è l'organismo che regola e supervisiona il mercato azionario statunitense e il mercato delle opzioni. È un'istituzione indipendente, di grande importanza a livello mondiale.
È stato creato nel 1974 dal Legge sullo scambio di titoli e la sua missione principale è proteggere gli investitori e garantire il corretto funzionamento del mercato azionario.
La SEC è un'istituzione che si batte per informazioni finanziarie libere e trasparenti tra aziende e investitori. Questo organismo, data l'esistenza di cattive pratiche di borsa, ha il potere di comminare sanzioni pecuniarie, ma non ha potere sanzionatorio, sebbene possa riferire e sollevare i casi che ritiene al Dipartimento di Giustizia per la sua delibera.
A sua volta, questa istituzione combatte le frodi da parte di tutti gli agenti economici che intervengono nel mercato, come gli enti rivenditori, broker, società di intermediazione mobiliare, broker assicurativi e fondi di investimento.
Attualmente, le multe contro i privati sono limitate a un massimo di circa $ 200.000 e le aziende entro un limite di $ 800.000.
I casi più importanti come l'esempio di Fannie Mae, Freddie Mac o Aig durante la crisi, tra alcuni di essi, sono stati elevati a livelli superiori. È importante notare che questa istituzione controlla circa 31.000 istituzioni, con questa cifra possiamo realizzare l'importanza di questa istituzione.
Funzioni SEC
Attraverso il Dodd Frank Act, le funzioni della SEC sono molto più rigorose e specifiche, poiché intendono supervisionare la speculazione e la regolamentazione nei mercati non organizzati (OTC) ed evitare il rischio di controparte del Creatore di mercato o market maker, grazie all'esistenza di stanze di compensazione centrali (CCP).
Pertanto, le sue funzioni più importanti sono le seguenti:
- Controllo delle informazioni fornite dalle società finanziarie attraverso audit più periodici.
- Evita la manipolazione dei prezzi, per l'esistenza di posizioni che possono travolgere un gran numero di investitori e che comportano volumi di investimento estremamente elevati.
- Controllare i mercati non organizzati e la loro valutazione. Limitare il mercato e regolarlo attraverso la legge Dodd Frank e l'esistenza di stanze di compensazione centrali dove sono presenti annotazioni in conto che possono essere visibili nelle due parti dell'operazione (acquirente e venditore) e i loro movimenti sono regolamentati, nonché garanzia depositato.
- Promuovere la trasparenza nella formazione dei prezzi.
- Inasprimento delle multe per evitare frodi, nonché intraprendere azioni civili contro le persone in caso di violazione delle leggi.
- Monitorare i mercati organizzati.
- Controllo delle operazioni interne o dirigenti aziendali per l'utilizzo di informazioni privilegiate.
