L'offerta pubblica di sottoscrizione (OPS) è una procedura attraverso la quale un investitore o un rivenditore qualificato acquista titoli pubblici di una società o società.
Per effettuare un'offerta pubblica di sottoscrizione di titoli è necessario che la società effettui un aumento di capitale, in cui uno, più o tutti i soci rinuncino al diritto di opzione in opzione, ed emetta nuove azioni prima della vendita loro nella borsa. In tal caso, la società venditrice manterrà la propria compagine sociale per ammetterne di nuovi, con l'obiettivo di collocarli in Borsa. In generale, un'OPS ha più reputazione di un'offerta pubblica di vendita (IPO), poiché gli attuali azionisti non vogliono lasciare l'azienda, ma piuttosto l'azienda ha piani di crescita e ha bisogno di soldi per finanziare i suoi progetti di investimento.
Il prezzo è fissato per tutto il periodo di abbonamento e può essere riferito ad un prezzo massimo o ad una fascia di prezzo.
Tranche in offerte pubbliche di sottoscrizione (OPS)
Le diverse sezioni sono solitamente offerte a tre categorie principali:
- Settore vendite.
- Settore istituzionale.
- Dipendenti.
Una sezione è solitamente riservata a quello che viene chiamato “Scarpa verde”, il cui scopo è quello di sopperire agli eccessi di domanda e offerta del comparto istituzionale, cercando di stabilizzare il valore del titolo.
Soggetti che partecipano al processo di collocamento
- Coordinatori globali: Coordinano l'offerta in tutte le sue sezioni, la sua distribuzione e fissando il prezzo finale.
- Registi: Partecipano alla gestione e preparazione dell'offerta e assumono un impegno di garanzia.
- Assicuratori: Si assumono l'impegno a garantire il risultato economico dell'operazione contro il rischio di collocamento.
- Strati: Mediano nel collocamento delle azioni tra il pubblico con o senza impegno di sottoscrizione.
Quando si avvia un PAHO, è necessario pubblicare un opuscolo informativo prima dell'organismo di regolamentazione o della Commissione nazionale per la borsa e questo evento finanziario deve essere pubblicizzato. In genere, viene effettuato tramite il sito Web della società o il sito Web della Commissione nella sezione dei fatti pertinenti.
comunque, il spettacolo di strada È una delle forme di marketing più conosciute. Questa è una presentazione da un emittente di titoli a potenziali acquirenti, in cui viaggi attraverso il paese per fare presentazioni ad analisti, gestori di fondi e potenziali investitori. Il spettacolo di strada Ha lo scopo di generare entusiasmo e interesse per l'argomento o l'IPO ed è spesso fondamentale per il successo dell'offerta.
Opuscolo informativo PAHO
L'opuscolo informativo in un PAHO dovrebbe essere indirizzato al pubblico e conterrà le seguenti informazioni:
- Informazioni relative ai titoli che offrono. La sua natura e le sue caratteristiche, compreso il prezzo e la redditività attesa.
- Dettagli sull'emittente: sede legale, data di costituzione, organo amministrativo.
- Informazioni relative all'attività dell'emittente, inclusi i tuoi beni, la situazione attuale, i risultati e le prospettive.
- Descrizione dettagliata del posizionamento: enti di collocamento, termini, sistema di aggiudicazione, ecc.
- Su di lui regime fiscale applicabile ai titoli emessi.
L'emissione di un OPS ci dice che la società intende apportare cambiamenti e questo dovrebbe essere studiato con cautela. Non tutti i cambiamenti sono positivi, anche se generalmente lo sono. Pertanto, dobbiamo studiare alcune variabili come la politica dei dividendi della società, il rendimento degli attivi, siano essi titoli a reddito fisso come cambiali o obbligazioni, e, naturalmente, la liquidità del titolo, nonché il quadro macroeconomico e settoriale ambiente che influenzerà l'azienda.
In una OPS, come in una IPO, l'azienda o società farà una valutazione del prezzo di partenza nel suo collocamento. Se l'azienda rileva che non c'è abbastanza domanda, potrebbe abbassare quel prezzo e potrebbe persino sospenderlo.
