Il regolamento di futures e opzioni è il risultato di un'operazione di acquisto-vendita di derivati finanziari e l'allocazione di tutti i movimenti contabili da essa generati.
Il regolamento dei futures e delle opzioni avviene quando scadono e il contratto diventa effettivo.
Tipi di regolamento di futures e opzioni
In linea di massima possiamo dire che esistono due tipologie di regolamento di prodotti derivati:
- Per differenze: L'operazione viene liquidata come differenza tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita o viceversa. C'è una registrazione contabile nel conto cassa associato al conto mercato dove l'investitore può vedere i movimenti contabili del regolamento dell'operazione come la restituzione delle garanzie, il costo dell'operazione, il profitto o la perdita realizzati e il mercato Vota.
- Alla consegna: Consiste nella consegna alla scadenza del attività sottostante che si sta negoziando. Immaginiamo di operare con il with Futuro dell'olio. Alla scadenza, l'entità che offre l'operazione con quei Futures, deve consegnare un barile di petrolio al suo cliente. In molte entità ciò che fanno è costringere il cliente a vendere la propria posizione o direttamente l'entità chiude l'operazione poiché non effettuano la consegna fisica dell'attività sottostante in questione. Tuttavia, questo esempio della consegna di un barile di petrolio è comune negli Stati Uniti per quegli speculatori molto professionali che scambiano i loro Futures o Opzioni.
Esempio di regolamento di futures e opzioni
Diamo un'occhiata a un esempio di regolamento dei futures poiché è più semplice di quello delle opzioni.
Supponiamo che Juan acquisti un Ibex 35 Future a 10.000 punti e decida di venderlo a 10.100 punti. Il costo dell'operazione è di 2 euro a viaggio o andata e ritorno e la tariffa di mercato applicata da Meff è di 1 euro. La garanzia che Meff applica per 1 Contratto Ibex 35 è di 9.000 euro.
Pertanto, Juan vedrà riflessi i seguenti movimenti nel giorno D, anche se la Banca lo regolerà con il mercato in D + 1. Juan ha un saldo del conto di 10.000 euro, ma conservano 9.000 euro per poter operare.
- Rimborso garanzie = 9.000 euro
- Utile lordo = 100 euro
- Commissione dell'operazione = 4 euro (2 euro a viaggio o andata e ritorno, cioè compra + vendi)
- Tasso di mercato = 1 euro
- Saldo del conto = 10.095 euro