La struttura ottimale del capitale è la distribuzione più efficiente in bilancio dei finanziamenti propri e di terzi.
Questo termine è relativo, poiché non esiste una convenzione generalmente accettata con cui si possa affermare quale sia il modo migliore per ottimizzare la struttura finanziaria dell'impresa.
Ottimizzazione pendenze
La struttura patrimoniale ottimale di un'impresa dipende principalmente da due fattori: la dimensione e il settore economico di appartenenza. Da qui si dovrebbe studiare se l'azienda si basa su ricavi da rapido giro d'affari merce o, se al contrario, ha un giro d'affari più lento.
Se si trattasse di una lenta rotazione delle attività, si potrebbe dire che un eccesso di finanziamenti esterni potrebbe compromettere la redditività dell'impresa.
Se invece la rotazione è veloce, teoricamente l'utilizzo di finanziamenti esterni sarà coperto mentre si svolge l'attività ordinaria.
Allo stesso modo, sebbene sia vero che, a livello teorico, avere un peso rilevante in bilancio rispetto al patrimonio netto denota una certa salute finanziaria, le imprese che hanno la possibilità di conseguire un margine di reddito superiore a quello di costo di finanziamento, possono scegliere di prendere in prestito per ottenere un margine di profitto più elevato.
Calcolo della struttura ottimale del capitale
Sebbene non esista un rapporto che calcoli in modo eterogeneo in tutte le società come viene distribuito in modo ottimale il capitale, esiste un rapporto che solitamente viene utilizzato per calcolare l'adeguatezza del peso tra patrimonio netto e passività. Questo rapporto è il rapporto debito:
Questo coefficiente sarà un buon segno finché oscillerà tra 70 e 150 punti. A seconda del settore in cui l'azienda è dedicata, dovrai confrontarla e scoprire la media di mercato. In questo modo, puoi dire se è sopra o sotto. Se è superiore alla media significa che utilizza più passività rispetto alla media, se è inferiore utilizza più risorse proprie rispetto alla media di mercato.
Infine, va notato che ogni settore e ogni società hanno strutture patrimoniali ottimali differenti. Inoltre, la struttura dipenderà anche dalle situazioni finanziarie dell'ambiente. Ad esempio, se c'è inflazione, se i tassi di interesse sono bassi, se ci sono movimenti politici che potrebbero influenzare l'azienda, ecc.