Il debito estero è l'insieme delle obbligazioni che un paese ha con i creditori residenti all'estero.
Il debito estero è composto da debito pubblico e debito privato. Il primo si riferisce ai debiti contratti dallo Stato e dalle sue istituzioni, mentre il secondo si riferisce al debito contratto da imprese e famiglie.
I creditori all'estero, nel frattempo, possono essere banche, governi di altri paesi o organizzazioni internazionali che forniscono finanziamenti come il Fondo monetario internazionale (FMI) o la Banca interamericana di sviluppo (IDB).
Origine ed effetti del debito estero
Ci sono diverse ragioni che possono spiegare l'indebitamento estero di un Paese. Tra questi motivi troviamo:
- Investimenti in infrastrutture o macchinari: La necessità di avere fondi per fare investimenti in infrastrutture o macchinari per lo sviluppo produttivo. Ad esempio, i paesi possono prendere in prestito per costruire strade, ponti e tunnel per ridurre i costi di trasporto per le aziende e favorire così la crescita.
- Disastri naturali: Ad esempio, uragani, terremoti o incendi boschivi che costringono il Paese a ricostruire una parte significativa del proprio territorio.
- Cattiva amministrazione: Può esserci una cattiva gestione di enti pubblici e privati che hanno sprecato risorse in attività non redditizie.
Gli effetti del debito estero dipendono dalle ragioni che lo giustificano. In questo modo, se il debito fosse utilizzato per investimenti, avrà un effetto positivo poiché consentirà un maggiore sviluppo futuro, che sarebbe stato impossibile senza poter disporre rapidamente delle risorse.
Al contrario, quando l'indebitamento si spiega con una cattiva gestione gli effetti possono essere disastrosi. Questo, dal momento che il debito contratto dovrà essere pagato (più interessi), sebbene non siano state generate nuove fonti di reddito.
Classificazione del debito estero
Il debito estero può essere classificato secondo vari criteri. Ecco qui alcuni di loro:
- Per strumento di debito: Il debito può essere classificato in base al tipo di strumento utilizzato (obbligazioni, prestiti, credito commerciale, ecc.).
- Secondo il termine: A breve o lungo termine.
- Per tipo di valuta: nazionale, estero (generalmente in dollari).
- Per tasso di interesse: Tasso fisso o variabile.
Esempio: crisi del debito estero degli anni '80
Un esempio di indebitamento estero con gravi conseguenze per i cittadini è stato l'indebitamento dei paesi dell'America Latina negli anni '70-'80. La storia inizia intorno al 1973, quando il prezzo del petrolio quasi quadruplicava, così i paesi esportatori di questo prodotto iniziarono a realizzare enormi profitti.
I paesi in via di sviluppo, specialmente quelli dell'America Latina, videro in questa abbondanza di risorse esterne la possibilità di acquisire prestiti a un tasso di interesse molto basso e si indebitarono con ingenti somme di denaro. Tuttavia, questo denaro non è stato utilizzato per investimenti, ma piuttosto per applicare politiche espansive senza un giustificato ritorno.
La crisi è iniziata nel 1979 quando la Federal Reserve degli Stati Uniti ha deciso di aumentare i tassi di interesse per evitare un'escalation dell'inflazione. L'aumento dei tassi di interesse e l'apprezzamento del dollaro hanno portato a un significativo aumento del valore del debito dei paesi in via di sviluppo. Molte di queste nazioni non avevano le risorse per pagare il loro debito e in alcuni casi tutte le loro risorse sono state utilizzate per pagare gli interessi.
Nel 1982, il Messico dichiarò che non poteva continuare a pagare il suo debito e la paura si diffuse. Pertanto, il rinnovo dei crediti è stato negato e molti paesi sono rimasti in una situazione finanziaria precaria.
