Il rischio paese è il rischio che un paese ha in relazione alle operazioni finanziarie internazionali. Colpisce gli investimenti diretti esteri e viene solitamente misurato attraverso il suo premio di rischio.
Il rischio paese determina se esiste o meno uno scenario di investimento ottimale in quel paese. Se il rischio paese è elevato, il rischio di investire in quel paese è maggiore. Quando il premio per il rischio di un paese è alto, il rischio paese è alto.
Ci sono molte cause di un alto rischio paese, il tono politico, economico o di sicurezza pubblica influenzerà direttamente il premio di rischio di quel paese. Per questo motivo, quando un agente economico valuta l'investimento diretto, deve tenere conto dei rischi specifici che esistono in esso per prendere la decisione. Allo stesso modo, deve essere preso in considerazione anche quando si emette debito in quel paese, poiché oltre al rischio pagato come emittente agli investitori, si aggiungerà il rischio paese.
Il premio per il rischio come misura del rischio paese
La relazione tra rischio paese e premio per il rischio è spiegata dalla redditività richiesta dagli investitori per investire in un determinato paese. Più è rischioso investire in un paese, maggiore è l'interesse che gli investitori chiederanno per prestare denaro a quel paese.
Esistono derivati finanziari che servono a proteggere dal rischio paese, come i credit default swap (CDS).
Fattori di rischio
I fattori di rischio più importanti da tenere in considerazione in un paese sono i seguenti:
- Analisi:
- Sforzo economico: Qualità e veridicità dei dati macroeconomici del Paese, attraverso i quali si può vedere il suo livello di attività economica.
- Rischio politico: Livello democratico delle istituzioni che le governano nonché dell'insieme dei partiti politici che compongono le camere di rappresentanza.
- Credito:
- Debito e indicatori del debito predefinito: Debito del Paese nei confronti dell'estero e debito rispetto al PIL.
- Valutazione del credito: Valutazione della tua capacità di pagare e inadempienza.
- Indicatori di mercato:
- Accesso a finanziamenti da banche: Stabilità e solvibilità del sistema bancario.
- Finanziamento a breve termine: Liquidità e accesso al credito.
- Sconto per difetto: Sconti con effetti commerciali in caso di non poter far fronte a un debito, riducendo la tua penale.
- Accesso al mercato dei capitali: Accesso ai finanziamenti, sviluppo delle strutture del mercato dei capitali e integrazione con altri mercati.