Il delta è la variazione del prezzo di un'opzione finanziaria prima di una variazione di 1 euro del prezzo del sottostante.
Può essere definita come la probabilità che un titolo scada con valore.
Relazione positiva con posizioni rialziste, prezzo più alto del sottostante, prezzo più alto dell'opzione. Relazione inversa con posizioni ribassiste; prezzo più alto del sottostante; prezzo dell'opzione più basso.
Funzionamento
Buy Call and Sell Put - Delta positivo (+) (0,1): posizioni rialziste.
Vendi Call e Buy Put - Delta Negativo (-) (-1.0): posizioni ribassiste.
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Voglio investire con Etoro- ITM (in denaro): DELTA = 1. Alta probabilità di valore alla scadenza.
- ATM (al denaro): DELTA = 0,5. Valore medio di probabilità alla scadenza.
- OTM (out of the money): DELTA = 0. Probabilità di valore quasi nulla alla scadenza.
Che cos'è un'opzione Call?
Che cos'è un'opzione put?
Esempio
Il prezzo di un'azione Inditex (ITX) è di € 22. L'opzione Call con prezzo di esercizio 22€ ha un prezzo di 1€, ovvero il premio = 1.
Ipotesi in cui il prezzo di Inditex sale a 23€ (incremento di 1 €):
| Se DELTA = 0.5 | Se DELTA = 0.2 |
| PREMIO = 1 + 0,5 = 1,5 | PREMIO = 1 + 0.2 = 1.2 |
Ipotesi in cui il prezzo di Inditex sale a 24€ (incremento di 2€):
| Se DELTA = 0.5 | Se DELTA = 0.2 |
| PREMIO = 1 + (2 × 0,5) = 2 | PREMIO = 1 + (2 × 0,2) = 1,4 |