Una put protettiva è una strategia finanziaria per proteggere il valore del nostro portafoglio attraverso opzioni finanziarie.
Una put protettiva viene creata acquistando un asset sottostante (come un'azione) e acquistando un'opzione put su quel sottostante.
E perché sottoscrivere un put protettivo? La strategia di una put protettiva è progettata per proteggerci da un calo del prezzo del nostro asset. Viene utilizzato quando abbiamo un asset, come le azioni, e pensiamo che il suo prezzo diminuirà. Pertanto, acquistando una put, ci stiamo proteggendo da un potenziale calo del prezzo delle azioni.
In questo modo, se il prezzo delle azioni scende, riceveremo un compenso per l'opzione put, che compenserà le cadute del nostro prezzo delle azioni. Se il prezzo del titolo aumenta, continueremo ad avere profitti, anche se ridotti del prezzo che l'opzione put ci è costata. Se il titolo rimane stabile, le nostre perdite saranno semplicemente il valore che il premio dell'opzione ci è costato.
Esempio di un put protettivo
Supponiamo che un investitore abbia azioni Telefónica e per proteggersi da un ribasso del prezzo, compri un'opzione put a 1,5€ con uno strike di 10€ (strike price). Si presenterà uno dei tre scenari:
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Voglio investire con Etoro- La quota di Telefónica rimane piatta. In questo caso l'opzione put scadrà senza valore e l'investitore avrà perso il valore del premio.
- Le azioni di Telefónica salgono. La put scadrà senza valore, ma l'investitore trarrà profitto dalle sue azioni. Il tuo profitto totale sarà pari al profitto delle azioni meno 1,5 € del premio che ti è costato.
- La quota di Telefónica scende sotto i 10 euro. L'investitore eserciterà il suo diritto all'opzione e tutte le perdite che ha sulle azioni saranno compensate dai guadagni che ottiene dalla put. Limitando le tue perdite al valore che ti è costato il premio dell'opzione put.
Per vedere più in dettaglio quali sono le opzioni finanziarie puoi vedere Opzioni finanziarie - Cosa sono? e Opzioni finanziarie - Tipi ed esempio.
