La crisi finanziaria del 2008 ha avuto effetti estremamente duri in tutto il mondo. La Grecia e l'Islanda sono stati due paesi che hanno subito le devastazioni di quella crisi con grande gravità.
Tango Grecia e Islanda, hanno affrontato l'uscita dalla crisi in modi molto diversi. Ecco perché molti guardano all'Islanda e si chiedono: come sono usciti gli islandesi da quel pantano?
Mentre l'Islanda è riuscita a riprendersi rapidamente dalla crisi, tornando a una forte crescita economica, la Grecia ha attraversato un calvario. Gli islandesi sono stati in grado di rimborsare rapidamente gli aiuti finanziari dell'FMI, mentre la Grecia è stata costretta a realizzare duri programmi di aggiustamento. Una delle chiavi del successo dell'Islanda sembra essere la capacità di svalutare la propria valuta, mentre la Grecia non ha il controllo sulle decisioni prese riguardo all'euro.
D'altra parte, un secondo fattore da non dimenticare è che il debito estero islandese era nelle mani del settore privato. Al contrario, nel caso greco, il debito era nelle mani dello Stato, poiché la Grecia era caduta per lunghi periodi di disavanzo pubblico e con un alto livello di debito pubblico.
L'origine della bolla islandese
L'Islanda, un piccolo e tranquillo paese di poco più di 300.000 abitanti, aveva vissuto un periodo economico dolce. La sua attività economica era basata sulla caccia, la pesca e l'alluminio. Tuttavia, un pericolo latente era nel cuore della sua economia. Si tratta del fatto che nel 2009 le banche islandesi avevano passività valutate complessivamente a 86mila milioni di dollari a fronte di un PIL islandese che si attestava a 13.000 milioni di dollari.
Quindi l'Islanda stava affrontando una grande bolla. Ma come era stata forgiata questa bolla? Un gran numero di investitori ha scelto di ottenere prestiti in yen a tasso molto basso (praticamente zero) da utilizzare per investire in obbligazioni islandesi. Pertanto, le banche islandesi hanno iniziato a offrire tassi di interesse elevati per attirare depositi in euro. Le banche islandesi avevano notato un business succulento e banche come IceSave o Kaupthing Edge hanno attirato gli investimenti di molti cittadini britannici e olandesi.
Con l'arrivo di capitali esteri, il credito scorreva con grande facilità, l'economia islandese decollò in modo spettacolare e furono creati molti posti di lavoro nel settore finanziario. Anche la corona islandese stava guadagnando valore e il popolo islandese vedeva aumentare il proprio potere d'acquisto.
Lo scoppio della bolla
Tuttavia, prima del catastrofico crollo di Lehman Brothers, i primi segni di crollo furono visti nel settore bancario islandese. Il valore della corona islandese è crollato, con l'inflazione in forte aumento. Già nel settembre 2008, con il crollo definitivo di Lehman Brothers, la catastrofe è diventata palpabile sulle rive dell'Islanda. Secondo Gudrun Johnsen, responsabile dello studio sulla crisi islandese, il 97% delle banche è fallita in soli tre giorni.
Il paese era impantanato nella recessione. L'economia islandese è stata rapidamente distrutta e le proteste sono scese in piazza. I disordini sociali, le proteste dei cittadini e la caduta precipitosa della corona islandese alla fine hanno portato alle dimissioni dell'allora primo ministro Geir Haarde.
Affrontare la crisi
In una situazione così disastrosa, la soluzione tradizionale proponeva l'intervento delle banche private con denaro pubblico per evitare il collasso dell'economia nazionale. Tuttavia, questo tipo di misure sono molto impopolari, dato che i cittadini sono indignati nel vedere come i loro soldi vengono utilizzati per salvare le banche che sono fallite a causa di una gestione irresponsabile. Allora cosa hanno fatto gli islandesi?
Il settore bancario islandese
Il salvataggio dell'intero settore finanziario non era semplicemente fattibile per l'economia islandese. Come abbiamo visto, il peso delle banche era molto più alto di quello dell'economia reale. Invece di salvare direttamente banche come Glitnir e Kaupthing, che erano appena state insolventi, il governo islandese ha proceduto alla creazione di nuove banche per rilevare le attività e le passività delle entità fallite. All'epoca, i banchieri che avevano causato la crisi islandese furono incarcerati per il loro comportamento negligente.
Le autorità islandesi si sono impegnate a garantire il risparmio della popolazione nazionale, mentre non era garantito il risparmio degli stranieri. Va ricordato che un buon numero di inglesi e olandesi aveva investito in entità islandesi. Per dirla in cifre, gli inglesi avevano circa 5.000 milioni di euro di depositi per circa 1.500 milioni di olandesi. Ciò significava che il capitale straniero era congelato. In tale situazione, Gran Bretagna e Paesi Bassi si sono assunti l'onere di risarcire i cittadini i cui risparmi erano rimasti intrappolati in Islanda. Infine, Paesi Bassi e Regno Unito hanno raggiunto un accordo con l'Islanda, rimanendo creditori privilegiati nella liquidazione di banche come IceSave. A gennaio 2016, gli islandesi sono riusciti a porre fine al debito che avevano con la Gran Bretagna e i Paesi Bassi.
Svalutazione della valuta
Un altro elemento molto importante da tenere in considerazione è che l'Islanda, a differenza della Grecia, aveva il controllo della propria valuta. Pertanto, gli islandesi hanno fatto ricorso alla svalutazione della loro valuta, rendendo i loro prezzi più competitivi e attraenti per gli stranieri. Al contrario, la Grecia non è stata in grado di esercitare alcun effetto sul valore dell'euro.
Tornando alla svalutazione della corona islandese. Le esportazioni sono diventate più economiche, mentre le importazioni si sono rivelate più costose. A loro volta, i prezzi competitivi dell'Islanda hanno portato a un maggiore afflusso di turisti, che si è tradotto in un peso crescente del settore turistico nell'economia islandese.
Se è vero che l'uscita dell'Islanda dalla crisi è stata più rapida di quella di altri grandi paesi europei, la crisi ha avuto pesanti ripercussioni anche sulla popolazione, che nei primi anni ha dovuto affrontare le dolorose conseguenze della disoccupazione.