Il Turtle Trading System è un sistema di trading creato da Richard Dennis e Bill Eckhard con l'obiettivo di condurre un esperimento con i trader.
Verso la prima metà degli anni '80, Richard Dennis e Bill Eckhard (entrambi gestori di fondi comuni di investimento) stavano discutendo se un trader nasce o si diventa. Dennis, famoso per aver trasformato $ 1.600 in $ 200 milioni in soli dieci anni, ha affermato che si trattava di un trader. Al contrario, Echkard sosteneva che per essere un trader bisognava valere. Voglio dire, dovevi essere geneticamente predisposto.
Dopo aver parlato a lungo, i due manager hanno concluso che era meglio dimostrarlo. Così fecero una richiesta al Wall Street Journal per trovare alcune persone che avrebbero commerciato sotto la loro tutela.
L'origine del nome del sistema commerciale trading
Hanno ricevuto molte domande, ma ne hanno selezionate solo alcune per condurre l'intervista. Alla fine, sono rimasti con 13 persone. Di cui 10 selezionati tramite intervista e 3 scelti appositamente da Richard Dennis.
"Faremo crescere i commercianti come le tartarughe crescono a Singapore." -Richard Dennis
Queste 13 persone hanno formato il gruppo sperimentale. Sono stati addestrati per 2 settimane e hanno ricevuto piccoli conti con denaro reale. Una volta superato questo processo, tutti hanno ricevuto fatture per un valore compreso tra $ 500.000 e $ 2 milioni.
Secondo quanto dicono, le "tartarughe" non solo non hanno perso denaro, ma hanno anche ottenuto rendimenti dell'80% all'anno. Certo, come operavano le tartarughe?
Le regole del sistema di scambio delle tartarughe
Il sistema di commercio delle tartarughe era caratterizzato dall'essere molto semplice. Per Richard Dennis, un sistema commerciale deve essere semplice e meccanico. In altre parole, non dovrebbe essere lasciato spazio a opinioni o giudizi soggettivi. Ciò che il sistema impone deve essere molto chiaro e semplice.
In questo senso, le regole sono suddivise in cinque sezioni:
Mercato
La prima cosa è determinare in quale mercato si opera. Il sistema di commercio delle tartarughe deve essere gestito in mercati molto liquidi. Le sue operazioni erano fondamentalmente basate su:
- Materie prime: Cacao, caffè, zucchero, cotone, oro, argento, rame, petrolio e gas.
- Obbligazioni: Tesoro USA a 90 giorni, 10 e 30 anniyear
- Cambio estero: franco svizzero, marco tedesco, sterlina britannica, franco francese, yen giapponese, dollaro canadese, eurodollaro.
- Azioni: Standard & Poor's 500 Azioni
Dimensione posizione
È il primo passo nella gestione del denaro. Questa sezione ci dice quanto comprare o vendere. L'obiettivo è gestire il rischio in modo appropriato. Le strategie di gestione del denaro hanno adattato la dimensione della posizione in base alla volatilità del mercato. Tale volatilità è stata misurata secondo l'indicatore ATR (Average True Range). Vedi la media reale dell'intervallo
Segnali d'ingresso
I segnali di ingresso erano basati sull'indicatore tecnico di Donchian Channel. Quindi, troviamo segnali a breve e lungo termine:
- Il segnale a breve termine si basa su un breakout del canale Donchian di 20 giorni.
- Il segnale a lungo termine si basa su un breakout del canale Donchian di 55 giorni.
Ferma la perdita
Naturalmente, il sistema di scambio delle tartarughe utilizza lo stop loss. Cioè, nel caso in cui l'operazione vada male, un ordine che chiude la posizione in perdita. Lo stop loss si è basato anche su misure di volatilità.
Avere un profitto
Per uscire dalle posizioni di profitto (take profit order) la regola era molto semplice. Quando il prezzo ha raggiunto il minimo degli ultimi 10 o 20 giorni, la posizione è stata chiusa.
Disposizione aggiuntiva sulla dimensione della posizione
Poiché le tartarughe operavano con conti molto grandi, Richard Dennis ha dato alcune considerazioni aggiuntive per operare. Quando operi con un numero molto elevato di contratti, puoi modificare tu stesso le quotazioni. Il sistema di scambio delle tartarughe ne ha tenuto conto per evitare risultati negativi che non avevano nulla a che fare con le regole del sistema.
Ha permesso di operare solo con grandi posizioni, se il mercato era molto liquido. Qualcosa che è successo la stragrande maggioranza delle volte.
Il sistema di scambio delle tartarughe funziona?
Come ha detto Richard Dennis in un libro intitolato Market Wizards: “Se pubblicassi il mio sistema di trading nessuno lo seguirebbe. Il segreto è coerenza e disciplina. Chiunque può creare un sistema di trading redditizio, ma pochi hanno la forza di volontà per seguirlo anche quando le cose vanno male".
Grazie a Curtis Faith (una delle tartarughe nell'esperimento) ora sappiamo quali sono le regole esatte del sistema di scambio delle tartarughe. Un trader che è riuscito a guadagnare molti soldi grazie a questo sistema di trading.
Tuttavia, per verificare che funzioni ancora, è consigliabile verificare quantitativamente se funziona. Cioè, programma le regole di trading e ottieni i risultati. Fai quello che viene chiamato un backtest.