Il tasso sui fondi federali è il tasso di interesse al quale gli istituti bancari scambiano i fondi federali durante la notte. I fondi federali sono i saldi detenuti dagli istituti bancari della Federal Reserve.
Il tasso sui fondi federali è la controparte dell'eonia in Europa. In altre parole, è il tasso di interesse interbancario overnight. Nel mercato interbancario, i prestiti vengono concessi a condizioni diverse tra queste istituzioni. In questo senso, il tasso sui fondi federali è il tasso di interesse overnight di questi prestiti.
Quando una banca o un istituto di deposito ha eccedenze nel suo conto di riserva, presta ad altre banche che necessitano di riserve maggiori. In termini più semplici, una banca con liquidità in eccesso (liquidità) presterà a un'altra banca che ha bisogno di aumentare rapidamente la propria liquidità.
Il tasso di interesse che l'istituto mutuatario (quello che ha bisogno di denaro) paga all'istituto prestatore (quello che presta), è determinato tra le due banche. Il tasso medio ponderato per tutti questi tipi di prestiti è chiamato tasso sui fondi federali. Sebbene in larga misura il tasso sui fondi federali dipenda da questi prestiti, la Federal Reserve influenza anche attraverso operazioni di mercato aperto.
Inoltre, il tasso sui fondi federali influenza indirettamente i tassi di interesse a lungo termine. Ad esempio, mutui e prestiti. Che sono determinanti per la ricchezza futura e la fiducia dei consumatori.
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Voglio investire con EtoroIl ruolo della Federal Reserve nel tasso sui fondi federali
Il Federal Open Market Committee (FOMC), in spagnolo Federal Open Market Committee, è l'organismo che determina il tasso obiettivo dei fondi federali. Si riunisce otto volte l'anno. E, come notato sopra, questo influenza il tasso effettivo sui fondi federali. La Federal Reserve lo fa attraverso operazioni di mercato aperto e comprando e vendendo titoli di stato. Più specificamente, la Federal Reserve riduce la liquidità vendendo debito pubblico e aumenta la liquidità acquistando debito pubblico.
Quando la Federal Reserve vende obbligazioni, il tasso di interesse aumenta, quindi le banche sono meno incentivate a prestarsi reciprocamente. Al contrario, quando la Federal Reserve acquista obbligazioni, il tasso di interesse scende e, quindi, è più probabile che le banche si prestino reciprocamente.
A seconda del momento del ciclo economico in cui si trovano gli Stati Uniti, la Federal Reserve effettuerà un tipo di operazione o l'altro.
Decisioni del FOMC
Se il FOMC ritiene che l'economia stia crescendo troppo rapidamente e che le pressioni inflazionistiche non siano sostenibili a lungo termine, il Comitato potrebbe fissare un obiettivo più elevato per il tasso sui fondi federali. Nel frattempo, se il FOMC ritiene che l'economia sia stagnante e non cresca, di fronte al rischio di cadere in deflazione, il Comitato può fissare obiettivi più bassi per il tasso sui fondi federali.
In conclusione, il FOMC deve osservare lo stato attuale dell'economia per agire di conseguenza. In questo modo intendono massimizzare la crescita dell'economia attraverso la politica monetaria.
Tra i dati che il FOMC considera per stabilire l'obiettivo ci sono:
- Indice dei prezzi al consumo (IPC).
- Gli stipendi.
- Lavoro.
- Entrate e spese del consumatore
- Investimenti aziendali.
- Mercati valutari.
Futures sul tasso sui fondi federali
Infine, vale la pena menzionare l'esistenza del mercato dei futures sul tasso dei fondi federali. Questo mercato dei futures ha una particolare rilevanza per i tassi di interesse. Attraverso operazioni futures, gli investitori (generalmente banche e gestori) si proteggono dalle variazioni dei tassi di interesse a breve termine. Inoltre, questi contratti futures rappresentano l'opinione generale del mercato su dove saranno i tassi di interesse alla scadenza.
