Una copertura è una strategia finanziaria che serve a coprire il rischio di un investimento realizzando la posizione finanziaria opposta tramite un'attività finanziaria correlata all'investimento principale o tramite un derivato finanziario.
Una copertura è nota come qualsiasi operazione finanziaria volta a ridurre il rischio di un'attività o passività finanziaria. Per fare ciò è possibile acquistare o vendere un'attività finanziaria correlata all'investimento su cui si vuole effettuare la copertura finanziaria.
La copertura viene effettuata per evitare movimenti negativi nel prezzo del bene. Funziona quindi come un'assicurazione contro le perdite, poiché avendo assunto la posizione opposta otterremo guadagni dall'attività o passività utilizzata come copertura, compensando le perdite dell'elemento principale.
Una copertura perfetta è quella che eliminerebbe completamente il rischio dell'investimento, compensando esattamente le perdite in caso di ottenimento delle stesse. Per questo, lo strumento utilizzato come copertura deve avere una correlazione del 100%, cioè quando è fatto deve avere una correlazione di -1. Ad esempio, quando l'investimento scende di 10,58, la copertura aumenterà esattamente di 10,58. Sebbene ciò sia praticamente impossibile, è possibile avvicinarsi molto utilizzando strumenti finanziari come i futures.
Esistono fondi di investimento che utilizzano posizioni corte nelle loro strategie di investimento e pertanto sono noti come hedge fund.
Esempi di copertura finanziaria
Ad esempio, se ho alcune azioni Apple nel mio portafoglio e penso che il loro valore diminuirà ma non voglio venderle, quello che posso fare è vendere un futuro finanziario di azioni Apple, in modo che la perdita che ottengo (nel caso che scenda davvero), viene compensato con il profitto che otterrò quando il futuro sarà arrivato. Per fare ciò, il numero di futures venduti deve corrispondere al numero di azioni.
Un altro esempio, se tu fossi un coltivatore di grano e avessi previsto che il raccolto mondiale complessivo sarebbe stato molto buono. In tal caso, quando in 6 mesi dovrò vendere tutto il mio raccolto dovrò vendere a un prezzo inferiore a quello attuale. Per evitare ciò, ora posso vendere futures finanziari sul grano che maturano in 6 mesi, in modo che quando arriverà quel momento posso assicurarmi di vendere al prezzo corrente nel caso in cui scendano.
In inglese: Hedge