Turbo warrant - Cos'è, definizione e concetto

Il turbo warrant è un tipo di warrant, un derivato finanziario che concede un diritto di acquisto o vendita al suo acquirente. È un prodotto con molta leva finanziaria, anche più dei normali warrant.

La caratteristica differenziale dei turbowarrant è che hanno un livello di barriera (knock out), e se il sottostante raggiunge tale barriera, il diritto di acquisto viene annullato e quindi il turbowarrant perde tutto il suo valore.

Tipi di turbo warrant

Potremmo distinguere tra due tipi di turbo warrant:

• Chiamata turbo: È quel turbo warrant che usiamo per investire al rialzo. Cioè, 'scommettere' che l'attività sottostante aumenterà.
• Turbo messo: È quel turbo warrant che usiamo per investire al ribasso. Cioè, 'scommettere' che l'attività sottostante cadrà.

Bisogna tenere presente che essendo un tipo di warrant, si può acquisire solo il diritto di comprare o vendere. A differenza di un'opzione finanziaria, non saremo in grado di vendere il diritto.

Livello barriera turbo warrant warrant

Quando diciamo ITM intendiamo "in the money". Cioè, è all'interno dei soldi. Ad esempio, se acquistiamo un warrant al prezzo di esercizio e l'attività sottostante è a 4, il warrant è a ITM. Ancora più semplice, quando il prezzo è a nostro favore siamo ITM.

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Al contrario, quando diciamo che siamo OTM, non intendiamo 'out the money'. Cioè, fuori dai soldi. Ad esempio, se acquistiamo un warrant al prezzo di esercizio 3 e l'attività sottostante è a 2, il warrant è OTM. In questo caso, l'OTM si verificherebbe quando il prezzo è contro di noi.

Vantaggi e svantaggi dei turbo warrant

I turbo warrant hanno vantaggi e svantaggi. Cioè, hanno i loro lati positivi e negativi. Di seguito sono riportati i vantaggi e gli svantaggi dei turbo warrant:

Vantaggi dei turbo warrant

• Non c'è bisogno di depositare garanzie
• Quando esercitiamo il turbo warrant, il bene non ci viene consegnato, ma le perdite oi profitti vengono liquidati direttamente.
• Possibilità di effettuare posizioni lunghe (Turbo call) e posizioni corte (Turbo put).
• Avere una zona barriera consente al risultato del turbo warrant di non dipendere dalla volatilità del sottostante.

Svantaggi dei turbo warrant

• Questo è un prodotto molto sfruttato. Vedi la leva nei derivati
• La zona barriera o il prezzo può essere un vantaggio, ma anche uno svantaggio. Poiché, nel caso in cui il prezzo tocchi tale prezzo, perderemo tutto il valore.
• Esiste un rischio di controparte quando si fa trading sui mercati OTC.
• Essendo un tipo di warrant con caratteristiche particolari, non sono disponibili tanti asset come nel caso dei warrant.