Un semaforo classificherà il rischio dei prodotti finanziari

La Gazzetta Ufficiale dello Stato (BOE) ha pubblicato l'ordinanza del Ministero dell'Economia in data Informazioni e classificazione dei prodotti finanziari, che prevede l'istituzione di un sistema "semaforico" per avvertire di potenziali vulnerabilità. Così, colori, figure e lucchetti diventano alcuni dei nuovi indicatori.

Il testo -che entrerà in vigore tra tre mesi- ha lo scopo di garantire che investitori gli individui sono consapevoli dei rischi che si assumono con l'acquisto di una determinata attività finanziaria e poter così scegliere quelle più adatte alle proprie esigenze.

Gli avvisi di rischio saranno diretti principalmente ai clienti non professionali. In questo modo, le entità commerciali -società di servizi di investimento, enti di credito, enti assicurativi e gestori di fondi pensione- saranno obbligati a includere nelle loro comunicazioni pubblicitarie una serie di indicatori e avvisi.

Ampia varietà di indicatori

In primo luogo, ci sarà un indicatore identificato con a Colore -tra un range di sei- che cerca di sintetizzare il rischio assunto in base ad aspetti quali la garanzia del capitale del prodotto, il termine in cui detto capitale viene restituito e la qualità creditizia del prodotto o, in mancanza, del ente emittente.

Tuttavia, le entità possono sostituire la figura colorata per il indicazione numerica della classe a cui appartiene il prodotto finanziario nella parte del numeratore della frazione, il denominatore rimanendo sempre costante nel numero 6.

Inoltre, quando il prodotto finanziario è a Piano pensionistico, gli enti forniranno, in sostituzione dell'indicatore di rischio, un altro costituito da a figura in una scala da 1 a 7 in base al livello di volatilità dell'istituto di investimento collettivo; cioè, nella frequenza con cui un'organizzazione che acquisisce pubblicamente fondi, beni o diritti per investirli e gestirli congiuntamente in attività, ne modifica i prezzi.

D'altra parte, a avvisi su possibili limitazioni riguardanti il liquidità e ai rischi di vendita anticipata quando il prodotto è particolarmente illiquido -cioè difficile da acquistare o vendere senza fare una significativa concessione di prezzo-, accompagnato da un figura o due con un lucchetto, a seconda del grado di tale illiquidità. Infine, apparirà un indicatore quando si tratta di un prodotto complesso e di difficile comprensione accompagnato da due cifre esclamative.

Quali prodotti colpisce?

È importante ricordare che prodotti interessati dal nuovo standard sono, ad esempio, azioni, obbligazioni e obblighi; il depositi bancari inclusi, tra gli altri, a vista, risparmio e termine; e prodotti assicurativi sulla vita a fini di risparmio, inclusi piani pensionistici assicurati e piani pensionistici individuali e associati.

Al contrario, rimangono escluso assicurazioni e fondi pensione collettivi, debito pubblico Spagna e Stati membri dell'UE (Unione Europea) e prodotti PRIIPs -prodotti di investimento al dettaglio-, che avranno una propria regolamentazione.

Infine, va sottolineato che il Banca di Spagna, il Commissione nazionale per il mercato dei valori mobiliari (CNMV) e la Direzione generale delle assicurazioni e dei fondi pensione sono gli organi preposti alla corretta applicazione dell'ordine.