La valutazione dei progetti di investimento consiste nel prendere in considerazione un insieme di decisioni strutturate e variabili per garantire che un progetto abbia probabilità di successo.
Non esiste una linea guida comune per valutare i progetti di investimento o un manuale perfetto su come generare un progetto redditizio. Tuttavia, esistono una serie di linee di azione e valutazione che possono consentire una visione più oggettiva della decisione di investimento da svolgere e che determineranno durante lo sviluppo del progetto se avrà successo o meno.
Fasi per la valutazione dei progetti di investimento
Di seguito sono elencate le cinque fasi fondamentali nella valutazione di un progetto di investimento. Sebbene alcuni manuali si concentrino su indicatori economici e finanziari, crediamo che ci siano cose più importanti nell'investire. La quantificazione è importante, ma molte cose non possono essere quantificate e l'analisi deve essere dettagliata.
In ogni caso, di seguito si riportano le fasi che, a nostro avviso, sono fondamentali per valutare correttamente un progetto di investimento.
1. Definire il progetto di investimento
Questa fase è di natura qualitativa e in essa è necessario descrivere i contro del progetto di investimento e i problemi che possono sorgere.
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Voglio investire con EtoroAd esempio, in un ristorante il problema può essere la crescita della domanda a cui non si può rispondere adeguatamente con le attrezzature installate in cucina, oppure in una libreria, l'apertura di un negozio separato per la vendita di riviste e giornali, per non intaccare il posizionamento raggiunto. Pertanto, il progetto di investimento sarà di conseguenza una soluzione al problema identificato.
2. Studio di mercato
È molto importante poiché consente di analizzare se esiste una domanda potenziale in modo che il progetto sia sostenibile nel tempo e dia i benefici attesi. La profondità dell'analisi sarà definita dal capitale disponibile da investire e dalla complessità del progetto.
Mentre la vendita di un prodotto (immaginiamo che siano cesti natalizi) tramite ecommerce non può richiedere più di una breve stima degli incrementi dell'ordine in base alla sua domanda attraverso il brand e la pubblicità generata. Al contrario, l'apertura di una fabbrica di legno con importanti investimenti in impianti e macchinari richiederà un'analisi di mercato completa.
3. Analisi tecnica del prodotto, processo produttivo e/o di vendita
Sulla base della domanda stimata al punto precedente e della natura del progetto, deve essere definita la sua dimensione, dove verrà utilizzato o localizzato, quale preparazione o formazione richiede e altri aspetti tecnici rilevanti per determinare l'investimento iniziale e stimare i costi. futuri.
Ad esempio, se stiamo valutando un'azienda che produce telefoni cellulari, dovremo studiare il processo di fabbricazione, i componenti, com'è la fabbrica, come sono confezionati, qual è la qualifica del personale richiesto per lavorarci (e il suo costo), come funziona il dispositivo, ecc.
4. Parametri economici
In questa fase è necessario definire l'investimento iniziale e quantificare sia i benefici (che a volte possono essere risparmi) sia i costi che il progetto genererà, e utilizzare queste informazioni per costruire un diagramma dei flussi di fondi per la vita utile del progetto, l'investimento. È necessario tenere presente che fattori quali importanti aumenti di costo o drastici cambiamenti della domanda (dovuti principalmente a tendenze o alla teoria della diminuzione dell'utilità marginale) possono generare scenari negativi o positivi per il progetto, che meritano di essere analizzati Indipendente.
Inoltre, sarà necessario calcolare indicatori economici che, sulla base dei flussi di cassa, consentano di analizzare la redditività del progetto. Questi rapporti finanziari consentono di confrontare facilmente diversi progetti alternativi. I più utilizzati sono:
- Valore attuale netto (VAN), che consente di equiparare il flusso di cassa al valore attuale.
- Tasso di rendimento interno (IRR), che indica la redditività intrinseca del progetto.
- Periodo di rimborso o recupero del capitale, che indica per quanto tempo è possibile recuperare l'esborso iniziale del progetto.
5. Confronto dei risultati e analisi delle aspettative.
Il quinto e ultimo passo, con il progetto definito, la domanda stimata, i benefici e i costi analizzati e i vari indicatori finanziari calcolati, resta da confrontare i dati ottenuti con le aspettative sul progetto:
- I miei obiettivi di reddito sono commisurati all'investimento fatto e alla domanda?
- Esiste una soluzione alternativa più redditizia?
Se le risposte trovate non sono quelle previste, è necessario rivedere il progetto o apportare modifiche prima di iniziare con esso.
