È vero che un gruppo di foreros anonimi ha messo sotto scacco Wall Street? Su Economy-Wiki.com abbiamo trovato l'epicentro del terremoto più virale del mercato azionario nella storia.
Immagina di essere uno studente con poco più di $ 2.000 in tasca. Non hai altro che dati, un computer con una connessione Internet e l'accesso al più grande forum digitale degli Stati Uniti.
Nessuno ti ascolta a casa. Probabilmente perché nessuno capisce quello che dici. Ma molto tempo fa Internet ha rivoluzionato il modo di comunicare e ora hai un altoparlante in grado di catapultare il tuo messaggio a milioni di utenti. Sebbene Reddit abbia più di 1,7 miliardi di visualizzazioni ogni mese, decidi di condividere il tuo messaggio in una piccola parte di esso: Wallstreetbets.
Wallstreetbets è la parte di Reddit dedicata alle azioni e conta più di 8 milioni di lettori. Infatti nel momento in cui scrivo queste righe ci sono 500.000 utenti connessi. È quasi impossibile aprire un varco tra la folla, ma per ora non è male, no?
Hai poco da perdere e molto da guadagnare. E inizi il tuo post con una dichiarazione d'intenti.
“Questo è fondamentalmente il mio dannato magnum opus, quindi vota in ritardo. Non premiarmi, acquista il potenziamento annuale di GameStop."
La cosa promette, giusto? Bene, è appena iniziato.
L'origine del caso GameStop
Non ti ingannerò. Lo so perché la maggior parte dei media non ha messo nulla su quello che sto per dirti. È quasi impossibile trovarlo. Reddit è come un M2 che apre incessantemente il fuoco sotto forma di messaggi.
Wallstreetbets è gigantesco. C'è così tanta attività che le informazioni diventano fugaci più velocemente di quanto immagini. Tanto che sembra più un'applicazione di messaggistica istantanea che un forum.
Inoltre, è come il gioco del telefono rotto. Un utente crea un altro thread e ti collega, favorendo così l'espansione del messaggio in modo esponenziale. Alla fine arriva il corpo del messaggio, ma i media finiscono per inventarsi quello che avrebbero voluto che fosse e fare notizia di altre notizie.
E dico inventato perché in nessuna frase, nelle 3.700 parole che contiene la pubblicazione, menziona che la sua idea implica una lotta dei poveri contro i ricchi. Allo stesso modo, insiste in modo attivo e passivo, che non era necessario acquistare con leva e che tutti gli acquisti dovevano essere effettuati in contanti.
È stato il primo a fare una vera tesi intorno allo short squeeze. Ma non è stato l'unico e non è stato lui a iniziare con la telenovela. Probabilmente non l'hai letto da nessuna parte, ma è iniziato quasi un anno fa. La tesi iniziale era che l'azienda fosse sottovalutata e che l'acquisto fosse un buon investimento. E, strada facendo, gli acquisti di rispettabili investitori istituzionali come Michael Burry, stavano accrescendo la convinzione dei piccoli investitori.
In altre parole, la tesi iniziale, quella di mesi fa, era chiara. Una società altamente sottovalutata su cui alcuni squali di Wall Street che si sbagliano gravemente stanno scommettendo al ribasso. E in cui non è stato menzionato che questa era una battaglia contro i ricchi di Wall Street. Quello è stato dopo, quando tutto è diventato virale e, ovviamente, non da chi ha dato origine al contenuto.
Cos'è questa breve compressione e cosa diceva questa tesi?
Una breve compressione si traduce in una breve compressione. Fondamentalmente si verifica quando il rialzo di un determinato asset finanziario, costringe gli operatori che hanno una posizione corta a chiudere la propria operazione per evitare perdite maggiori. Poiché in una posizione corta stai vendendo qualcosa che non hai, per chiudere l'operazione devi comprare quel qualcosa e ha un effetto rialzista sul prezzo.
Inoltre, quando ciò si verifica in grandi quantità, cosa succede con GameStop. Salite incontrollabili. Quindi, nel grafico seguente possiamo vedere come la storia risale a molto tempo fa, ma l'esplosione è avvenuta subito dopo il 18 gennaio. Data in cui lo studente di cui abbiamo parlato all'inizio di questo articolo ha presentato la migliore tesi sull'argomento fino ad oggi.
Non ho intenzione di annoiarti con tutta la storia, quindi alla fine di questo articolo ti lascio il link alla tesi completa e un articolo di Bloomberg che espande (e molto bene) molto di quello che ti ho detto finora. Ma il grafico che segue è quello che meglio sintetizza la ragione del fenomeno.
Il linea arancione È il valore delle posizioni corte aperte in ogni momento. Il linea verde, da parte sua, rappresenta il valore delle azioni in circolazione. In altre parole, nel caso ipotetico che tutte le posizioni corte venissero liquidate, sarebbe impossibile trovare una controparte sufficiente.
Immagina che ci siano 10 sedie sul mercato al prezzo di $ 100 ciascuna. Pensi che il prezzo delle sedie diminuirà, quindi apri una posizione corta sulle sedie. Come si fa in realtà? Molto facile. Parli con l'acquirente e gli dici che stai vendendo le sedie per $ 100. Ma gli dici che gli darai le sedie entro 4 giorni e l'affare è fatto. Il giorno della consegna la tua tesi è soddisfatta, le sedie sono scese a $ 90 ciascuna, ma le hai già vendute. Quindi, per annullare la tua posizione corta, acquisti $ 90 sedie, le consegni e hai guadagnato $ 10 per ogni sedia. Ma ricorda, hai venduto qualcosa che non avevi.
Ora immagina che gli avresti venduto 14 sedie, invece di 10. Ma ce ne sono solo 10. Sul mercato, e come se non bastasse, le sedie ora valgono 400 dollari ciascuna. Stai perdendo $ 300 per ogni sedia e ti mancano le sedie.
Questa è l'essenza del movimento. Un eccesso di posizioni corte, un forum con la capacità di viralizzare un'idea e la casualità. E altre idee sono salite sulla barca, come il trading di derivati per accelerare la short squeeze, combattere i ricchi o che l'aumento fosse giustificato. Ma questi ultimi non sono l'origine, sono la conseguenza di un movimento virale in cui molti hanno finito per fare cose diverse dal previsto.
In breve, possiamo trarre le seguenti conclusioni:
- L'origine del caso GameStop va avanti da mesi.
- Nell'ultimo mese, la tesi dello short squeeze ha acquisito rilevanza tra i forero di Wallstreetbets. Quello dell'utente che abbiamo citato, si è diffuso a macchia d'olio attraverso diversi canali come YouTube o Twitter.
- Perché l'idea funzionasse, i principali creatori della tesi hanno insistito sul fatto che le azioni non fossero acquistate con margine, che chiedessero che non fossero prestate a terzi dal loro intermediario e che non le vendessero in nessun caso.
- Il trading con opzioni finanziarie per creare una breve compressione ancora maggiore è arrivato dopo e da investitori che avevano una conoscenza più avanzata.
- La Securities and Exchange Commission (SEC) indagherà su tutto questo fenomeno. E, naturalmente, a broker come Robinhood le cui pratiche sono più che in discussione.
Link di interesse ↓
- Link al miglior thread sulla tesi breve squezze di Reddit: https://www.reddit.com/r/wallstreetbets/comments/kz7ygv/gme_dd_one_dd_to_rule_them_one_dd_to_find_them/
- Articolo di Bloomberg che riassume gran parte della storia di mesi fa: https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-01-25/how-wallstreetbets-pused-gamestop-shares-to-the-moon