I fondamentali, in ambito economico e finanziario, sono tutte le variabili qualitative e quantitative che devono essere incluse per la valutazione di un'azienda o di un bene.
In altre parole, i fondamentali sono tutti i fattori che gli operatori economici devono tenere in considerazione quando si definisce una strategia di investimento o si fanno delle proiezioni.
Ad esempio, nel caso del prezzo del dollaro, i fondamentali sono la politica monetaria dettata dal Federal Reserve System, il livello dell'attività economica statunitense, la domanda degli investitori (che aumenta in tempi di incertezza), tra gli altri.
Caratteristiche dei fondamentali
Le caratteristiche principali dei fondamentali sono:
- Consentono l'elaborazione di proiezioni delle diverse variabili economiche.
- Servono come base per gli investitori quando valutano la redditività futura di un bene. In questo modo, costruiscono il loro portafoglio.
- Non si applicano solo ai beni e alle società, ma anche ai paesi. In questo caso, verranno analizzati i fondamentali macroeconomici come il tasso di crescita economica, l'inflazione, il tasso di disoccupazione, il livello di malnutrizione, tra gli altri.
- D'altra parte, i fondamentali microeconomici sono quelli relativi alla domanda e all'offerta in specifici settori. Ci riferiamo, ad esempio, alla disponibilità della materia prima, al numero di concorrenti, ai costi di produzione, tra gli altri.
- Per valutare i fondamentali di un'azienda, si osservano principalmente i livelli di indebitamento, la disponibilità di liquidità, gli indici di redditività, tra gli altri. Questo, al fine di determinare se il business è sostenibile nel tempo.
- In generale, un'impresa è considerata solida quando dispone di liquidità sufficiente per coprire i propri obblighi finanziari. Inoltre, si prevede di generare risultati di flusso di cassa positivi in futuro.
- Le aziende con fondamentali solidi hanno maggiori probabilità di sopravvivere alle flessioni economiche. Questo, a sua volta, rappresenta un rischio inferiore per gli investitori.
Analisi fondamentale
L'analisi fondamentale è uno strumento che aiuta a determinare la posizione di un'azienda rispetto ai suoi concorrenti e rispetto a se stessa in futuro. Quindi, sulla base dei fondamentali dell'azienda, viene stimata la sua crescita potenziale, considerando i diversi scenari esistenti.
Una volta fatte queste proiezioni, si può calcolare il valore della società. In questo modo, l'investitore sarà in grado di determinare se le azioni dell'impresa sono scambiate al di sopra o al di sotto del loro valore intrinseco.
Allo stesso modo, l'analisi fondamentale può essere utilizzata per confrontare due alternative di investimento nel mercato azionario. In questo caso, saranno contrapposti indicatori come il rapporto debito/patrimonio netto, l'acid test, la redditività finanziaria (ROE), il rapporto prezzo/utili o il rapporto PER, tra gli altri.