I rapporti di indebitamento riguardano le attività del bilancio e ci informano sul grado di indebitamento delle società.
L'analisi della solvibilità delle aziende è di vitale importanza nell'analisi fondamentale. Un indebitamento elevato potrebbe mettere a rischio la continuità dell'attività imprenditoriale. Al contrario, un debito troppo basso potrebbe appesantire la capacità di crescita a lungo termine. Per questo motivo è necessario in questo modo che ogni azienda trovi il proprio grado di indebitamento ottimale.
Di conseguenza, i rapporti di indebitamento ci aiuteranno a conoscere la capacità di pagamento a medio e lungo termine delle aziende. Questo ci permetterà anche di conoscere il tuo grado di solvibilità.
I rapporti di indebitamento, insieme ai rapporti di copertura degli interessi, formano la categoria dei rapporti noti come "coefficienti di solvibilità".
Fattori che condizionano la solvibilità di un'impresa
È importante evidenziare che due società dello stesso settore possono avere diversi gradi di indebitamento e, di conseguenza, diversi livelli di solvibilità. E ci sono diverse variabili che condizionano la solvibilità delle aziende.
Ecco qui alcuni di loro:
- L'ambiente macroeconomico del paese o dei paesi in cui opera l'azienda.
- I tassi di interesse ai quali l'azienda può finanziarsi.
- Le dinamiche del settore di appartenenza dell'azienda.
Tutte queste variabili influiscono sulla generazione di cassa dell'azienda e, quindi, sulla sua capacità di far fronte ai propri impegni di debito. Allo stesso modo, due società che appartengono allo stesso settore possono avere una solvibilità molto diversa.
Un'azienda con un contesto macro sfavorevole, un settore un po' depresso e finanziamenti ad alti tassi di interesse, potrebbe avere problemi di solvibilità. Tuttavia, un'altra azienda dello stesso settore (sebbene questo non stia attraversando il suo momento migliore), se il resto delle variabili è favorevole, potrebbe avere una maggiore solvibilità; badando così ai tuoi debiti a medio e lungo termine senza grossi problemi.
Principali rapporti di indebitamento
Esistono numerosi indici che misurano la solvibilità dell'azienda attraverso il suo debito.
I principali sono elencati di seguito:
Generalmente, le passività includono il debito totale a lungo termine e le passività con costo a breve termine. Queste passività con costo sono quelle che generano un qualche tipo di interesse che deve essere rimborsato.
Tuttavia, ci sono alcuni analisti o fornitori di dati che includono anche il valore corrente dei contratti di locazione e dei conti in sospeso come passività. Per questo motivo, nell'analizzare questo tipo di rapporti, è opportuno sapere prima come sono stati calcolati. Tutto questo, per dar loro una migliore interpretazione.
Rapporto di indebitamento totale delle attività