L'andamento delle azioni è il percorso seguito dai prezzi. Si verifica quando il prezzo di un'attività finanziaria tende a continuare nella stessa direzione, al rialzo, al ribasso o lateralmente. È uno dei principi fondamentali dell'analisi tecnica.
La definizione di un andamento azionario di un asset dipende da molti fattori intrinseci ed estrinseci. Ogni attività finanziaria avrà delle variabili che definiranno l'andamento dei prezzi in maniera continuativa nel breve, medio e lungo termine.
Tipi di tendenza
Per quanto riguarda il termine delle tendenze, possiamo distinguere tra:
- Tendenze a breve termine: Possono sembrare insignificanti perché non incidono sul lungo termine, ma ci sono tendenze che durano per ore e giorni.
- Tendenze a medio termine: Possono durare settimane o addirittura mesi e di solito sono correzioni di tendenza a lungo termine, facendo la mossa opposta.
- Tendenza a lungo termine: È la tendenza principale di un bene e può durare anni o addirittura decenni.
Distinguiamo i seguenti tipi di tendenze in termini di loro direzione:
per. Tendenza rialzista: Quello in cui al progredire del valore si genera anche una serie di minimi ascendenti secondo una serie di massimi ascendenti. La direzione del valore è indicata disegnando una retta, linea di direzione o linea guida, quella di almeno due minimi significativi, e che avrà pendenza positiva. In sintesi, la traiettoria del prezzo del titolo sarà positiva.
b. Tendenza ribassista: Analogamente sarà quello in cui il valore sta generando una serie di massimi e minimi decrescenti, tracciando una linea guida basata su massimi significativi, e che avrà pendenza negativa. Il percorso del prezzo del titolo sarà al ribasso, negativo.
c. Tendenza laterale: Quello in cui non viene effettuato un movimento direzionale, in modo che le linee guida che possiamo tracciare non abbiano praticamente alcuna pendenza, indicando una mancanza di direzione.
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Voglio investire con EtoroAll'interno di questa sezione si trovano le cosiddette "tendenze dormienti" o fondi di accumulazione, che implicano un trend laterale di lunghissimo periodo dopo un forte movimento ribassista, e che attendono la rottura al rialzo per sviluppare un movimento simile a quello precedentemente ribassista, ma in direzione opposta.
La più importante teoria dell'andamento delle azioni è stata sviluppata da Charles Henry Dow, giornalista di professione, che insieme a Edward D. Jones ha creato un indice azionario nel 1896 di 12 titoli del New York Stock Exchange, il noto Dow Jones Industrial Average (DJIA). , un punto di riferimento globale da decenni. Ha anche creato il prestigioso quotidiano The Wall Street Journal e ha sviluppato una teoria che è stata la base per lo sviluppo dell'analisi dei grafici per gran parte del XX secolo.
Fasi di mercato: esempio di mercato rialzista
Le fasi di mercato in un mercato rialzista sono le seguenti:
a) Fase di accumulo: prezzi bassi che mostrano una buona opportunità di acquisto.
b) Fase di attività: forte aumento dell'attività in titoli, aumento dei prezzi, ipotizzando un miglioramento dei dati economici delle società.
c) Fase di distribuzione, o inizio del mercato ribassista: un gran numero di investitori disinformati acquista titoli a prezzi sopravvalutati promettendo rendimenti rapidi. Gli investitori istituzionali iniziano a vendere, in modo scaglionato.
d) Fase di panico: forti vendite, una volta liquidate le posizioni istituzionali. Grandi perdite per piccoli investitori.
e) Fase di erosione dei prezzi: le cattive notizie mostrano rally ribassisti.
Volume di tendenza
Il volume degli scambi deve muoversi nella direzione del prezzo: se il mercato è rialzista, l'aumento del volume conferma il trend.
D'altra parte, il calo dei volumi avverte della fine del trend. Nei mercati ribassisti, l'aumento dei volumi conferma i ribassi e la diminuzione segnala la fine del trend ribassista.
Teoria di Dow
Dividiamo la teoria di Dow in due parti: tendenze e indici.
1. Tendenze
Dow ritiene che ci siano tre tipi di movimenti nei mercati:
- Primario: si svolge su lunghi periodi di tempo (anni, decenni).
- Secondario: Si estende per settimane o mesi e si sviluppa come una tendenza contraria al movimento primario (correzioni).
- "Giornaliero" o terziario: fluttuazioni giornaliere dei prezzi che possono muoversi in qualsiasi direzione. Non sono importanti in quanto non sono identificati come tendenze.
2. Indici
Dow ha creato due indici: la media industriale e quella ferroviaria, che è stato successivamente modificato in media di trasporto, e ha preso decisioni in base al comportamento di entrambi. Aveva le seguenti regole:
1. Questi indici riflettono il comportamento generale di tutte le società, incluse o meno in esse. Notizie, eventi o qualsiasi altro fattore che possa influenzare i prezzi delle società si riflette negli indici.
2. I mercati si muovono in base alle tendenze e le tendenze sono confermate in base al comportamento di entrambi gli indici, in modo tale che un trend può essere rialzista solo se entrambi gli indici lo sono.
3. Quando in movimenti di diverse settimane il range di prezzo non è superiore al 5%, viene tracciata una linea di supporto o resistenza, generando un periodo di distribuzione. Quando entrambe le medie si rompono al di sopra di questa linea (resistenza), i prezzi si romperanno. In caso di rottura al di sotto di questa linea (di supporto), i prezzi si romperanno.
4. Un mercato ipercomprato mostra mancanza di forza sui rialzi e molto attivo sulle correzioni ribassiste. In un mercato ipervenduto, mostra una mancanza di forza sui cali e attivo sulle correzioni rialziste.
5. Dovrebbero essere utilizzati solo i prezzi di chiusura (mai il massimo o il minimo), poiché si presume che riflettano i fondamentali del mercato.