Flusso di cassa - Che cos'è, definizione e concetto

Il flusso di cassa si riferisce ai deflussi netti e agli afflussi di denaro che un'azienda o un progetto ha in un determinato periodo.

I flussi di cassa forniscono informazioni sulla capacità dell'azienda di pagare i propri debiti. Pertanto, è un'informazione essenziale per conoscere lo stato dell'azienda. È un buon strumento per misurare il livello di liquidità di un'azienda.

La differenza tra entrate e uscite, cioè il risultato della sottrazione dal reddito che l'azienda ha, le spese che deve sostenere, la chiamiamo 'flusso di cassa netto'. I flussi di cassa sono fondamentali per la sopravvivenza di un'entità, forniscono informazioni molto importanti sull'azienda, poiché indicano se si trova in una situazione economica sana.

Flusso di cassa netto come misura della solvibilità

Se una società o una persona non ha abbastanza denaro per sostenere la propria attività, si dice che sia insolvente. Essere insolventi per lungo tempo può portare al fallimento e alla chiusura dell'attività.

Il flusso di cassa netto è rappresentato dai pagamenti che sono già stati ricevuti, a differenza dell'utile netto, che include crediti e altri elementi per i quali i pagamenti non sono stati effettivamente ricevuti. Il flusso di cassa viene utilizzato per valutare la qualità del reddito di un'azienda, ovvero la sua capacità di generare denaro, che può indicare se l'azienda è in grado di rimanere solvibile.

Se troviamo un flusso di cassa netto positivo significa che il nostro reddito è stato maggiore delle spese che abbiamo dovuto affrontare. E, al contrario, se il flusso di cassa è negativo significa che abbiamo speso più di quanto abbiamo inserito.

• Flusso di cassa positivo: Indica che le attività correnti della società sono in aumento, consentendole di saldare il debito, reinvestire nella propria attività, restituire denaro agli azionisti, pagare le spese e fornire un cuscinetto contro le sfide finanziarie future.
• Flusso di cassa negativo: Indica che le attività correnti della società sono in calo.

Per l'imprenditore è sempre conveniente avere un flusso di cassa positivo poiché avrà più persone interessate ad acquistare parte della sua attività, banche disposte a concedergli credito nel caso ne avesse bisogno, creditori disposti a concedergli merce in anticipo.

• Vedi la differenza tra reddito e incasso
• Vedi la differenza tra spesa e pagamento
• Vedi differenza tra lordo e netto

Alcuni esempi di reddito sono i soldi guadagnati da vendite, canoni di locazione o recupero crediti. E alcuni esempi di spese possono essere l'affitto del posto di lavoro, gli stipendi dei lavoratori e l'acquisto delle materie prime.

Tipi di flussi di cassa

• Flussi di cassa da operazioni (FCO): Denaro immesso o speso per attività direttamente connesse a quella dell'azienda.
• Flussi di cassa degli investimenti (FCI): Denaro inserito o speso a seguito dell'aver dedicato denaro a un prodotto che ci porterà benefici in futuro, ad esempio i macchinari.
• Flusso di cassa finanziario (FCF): Denaro immesso o speso a seguito di operazioni direttamente connesse al denaro, quali acquisto di una parte di azienda, pagamento di prestiti, interessi.

I flussi di cassa sono ampiamente utilizzati per analizzare la fattibilità dei progetti. Sono la base per il calcolo dei rapporti del valore attuale netto (VAN) e del tasso di rendimento interno (IRR).